مقایسه اثر شاخص قیمت جهانی فلزات بر بازده سهام گروه فلزات اساسی و استخراج کانههای فلزی: رویکرد احتمالات انتقال ثابت چرخشی مارکوف
محل انتشار: فصلنامه مدلسازی اقتصاد سنجی، دوره: 4، شماره: 4
سال انتشار: 1398
نوع سند: مقاله ژورنالی
زبان: فارسی
مشاهده: 201
فایل این مقاله در 28 صفحه با فرمت PDF قابل دریافت می باشد
- صدور گواهی نمایه سازی
- من نویسنده این مقاله هستم
استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:
شناسه ملی سند علمی:
JR_JEMS-4-4_002
تاریخ نمایه سازی: 31 فروردین 1401
چکیده مقاله:
هدف مطالعه حاضر، مقایسه اثر شاخص قیمت جهانی فلزات بر بازده سهام گروه فلزات اساسی(فلزی) و گروه استخراج کانههای فلزی(معدنی) در بورس اوراق بهادار تهران است. برای این منظور، از دادههای ماهانه طی دورهی زمانی ۱۳۸۷-۱۳۹۸ و روش چرخشی مارکوف با احتمالات انتقال ثابت استفاده شده است. بر اساس معیار آکائیک، مدل بهینه در گروه فلزی و گروه معدنی به ترتیب مدل خودرگرسیون چرخشی مارکوف دو رژیمهی (۱)AR-(۲)MSIAH و (۱)AR-(۲)MSIH انتخاب گردید، و بر اساس این مدلها رژیم اول فاز پربازده و رژیم دوم فاز کمبازده شناسایی شد. یافتههای پژوهش نشان میدهد که در رژیم پربازده (کمبازده) گروه فلزی، یک درصد افزایش در قیمت جهانی فلزات، منجر به افزایش ۴۷۷/۰ درصد (۳۶۵/۰ درصد) در بازده سهام گروه فلزی شده است،. همچنین، یافتههای پژوهش در گروه معدنی نشان میدهد که یک درصد افزایش در قیمت جهانی فلزات در رژیم پربازده، منجر به افزایش ۵۳۵/۰ درصد در بازده سهام گروه معدنی شده است، اما در رژیم کمبازده گروه معدنی بیتاثیر بوده است. بنابراین، تغییر قیمت جهانی فلزات میتواند نقش مهمی را در علامتدهی تغییر بازده سهام بهویژه در فاز پربازده ایفا کند.
کلیدواژه ها:
شاخص قیمت جهانی فلزات ، بازده سهام ، فلزات اساسی ، استخراج کانههای فلزی ، رویکرد احتمالات انتقال ثابت ، روش چرخشی مارکوف
نویسندگان
مهدی شهرازی
استادیار افتصاد گروه مدیریت، دانشکده علوم انسانی و اجتماعی، دانشگاه گلستان، گرگان، ایران.
سامان قادری
استادیار گروه اقتصاد، دانشکده علوم انسانی و اجتماعی، دانشگاه کردستان، سنندج، ایران