تحلیل دورههای رونق و رکود بازارسهام ایران مبتنی بر رویکردی ناپارامتریک

هدف از اجرای این پژوهش، بهدست آوردن دورههای رونق و رکود بازار سهام ایران مبتنی بر رویکردی ناپارامتریک است. به‎منظور تعیین دوره‎های رونق و رکود و همچنین برای تحلیل ویژگیهای بازار سهام ایران در دوره زمانی فروردین ۱۳۷۰ تا تیر ۱۳۹۶، از دادههای ماهانه شاخص قیمت (TEPIX) استفاده شده است. برای این کار، به‎کمک رویکرد ناپارامتریک دوره‎های رونق و رکود بازار سهام را مشخص کرده و به محاسبه پنج شاخص (میانگین دوره زمانی، دامنه نوسان، حرکات تجمع‎یافته، شاخص فزونی و نسبت رونق و رکود بزرگ) اقدام کردیم. یافتههای تحقیق نشان میدهد برخی حقایق مسلم موجود در بازارهای سهام، مبنی بر طولانیتر بودن میانگین دوره زمانی و بالاتر بودن میانگین دامنه نوسان دورههای رونق از رکود برای بازار سهام ایران نیز صدق میکند، اما حقیقت بزرگتر بودن میانگین شاخص فزونی دورههای رونق از رکود در بازار سهام ایران صادق نیست. بر اساس نتایج، دورههای رونق از دوره های رکود طولانیتر و شدیدتر (دامنه نوسان بزرگ‎تر) بوده و سرعت افزایش شاخص در دورههای رونق بیش از سرعت کاهش آن در دورههای رکود است.

کلیدواژه ها:

چرخههای بازار سهام ، دوره رونق و رکود ، رویکرد پاگان و سوسونو ، رویکرد ناپارامتریک ، نقاط برگشت