بررسی همگرایی شاخص قیمت بورس در بازارهای سهام با تاکید بر بازار ایران

هدف: در پژوهش حاضر، فرضیه همگرایی شاخص قیمت بازارهای سهام در کشورهای منتخب، طی ژانویه ۲۰۰۷ تا فوریه ۲۰۱۷ آزمون شده است. روش: روش مورد استفاده روش تحلیل خوشه‎ای است. یافته‎ها: نتایج پژوهش به طور کلی همگرایی بازارهای سهام مورد بررسی را تایید نمی­کند. با وجود این، دو خوشه همگرا و یک خوشه واگرا بین بازارهای سهام وجود دارد. در عین حال نتایج نشان می­دهد عملکرد بازار سهام ایران نه تنها به صورت جزیره­ای و مستقل نیست، بلکه در بلندمدت به سمت همگرایی با سایر بازارهای جهانی پیش می‎رود. نتیجه‎گیری: این همگرایی به احتمال قوی به دو دلیل وزن بزرگ صنایع نفتی، پتروشیمی و معدنی در بورس ایران رخ داده است که از نوسان‎های جهانی قیمت کالاها تاثیر زیادی می‎پذیرند، زیرا مهم­ترین شرکای تجاری ایران نیز در خوشه همگرای ایران قرار گرفته­اند. از این رو لازم است سیاست گذاران حوزه مالی با ایجاد تنوع بیشتر در بازار  سهام، از شدت تاثیرگذاری تلاطم­های بین المللی بر بازار داخلی کاسته و آن را مدیریت کنند.

کلیدواژه ها:

بازارهای سهام ، تحلیل خوشه ای ، شاخص قیمت ، همگرایی ، ایران