بررسی تاثیر رفتار گله ای بر نوسان پذیری غیرسیستماتیک در صنایع فعال در بورس اوراق بهادار تهران

سال انتشار: 1400
نوع سند: مقاله ژورنالی
زبان: فارسی
مشاهده: 324

نسخه کامل این مقاله ارائه نشده است و در دسترس نمی باشد

استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:

لینک ثابت به این مقاله:

شناسه ملی سند علمی:

JR_FAR-13-2_004

تاریخ نمایه سازی: 5 دی 1400

چکیده مقاله:

پژوهش حاضر برای نخستین بار تاثیر رفتار گله ای بر نوسان پذیری غیرسیستماتیک مازاد بازار را در سطح صنایع فعال در بورس اوراق بهادار تهران، با استفاده از داده های روزانه ۱۰۵ شرکت در قالب ۲۱ صنعت در سال های ۱۳۹۸-۱۳۸۷ بررسی می کند که شامل حباب قیمت سهام و تحریم های هسته ای علیه ایران می شود. نتایج حاصل از مدل CSAD (انحراف مطلق مقطعی) تعمیم یافته نشان می دهند طی دوره های آشفتگی فوق، باوجود اینکه رفتار گله ای در سطح کل بازار وجود ندارد، این رفتار در برخی صنایع مشاهده می شود. به علاوه، احساسات و ترس سرمایه گذاران از زیان های شدید در آشفتگی های بازار موجب می شود اطلاعات شخصی خود را نادیده بگیرند و به تقلید از تصمیم گیری های معامله گرانی که آنها را مطلع می پندارند، بپردازند و به حرکات گله ای در سیزده صنعت وارد شوند. بر طبق یافته های حاصل از مدل GJR-GARCH تعمیم یافته، تاثیر رفتار گله ای بر نوسان پذیری در صنایع، متفاوت بوده است؛ به ویژه اینکه رفتار گله ای موجب کاهش نوسان پذیری غیرسیستماتیک شرطی در چهارده صنعت علاوه بر کل بازار شده است. به علاوه، چون معاملات حجیم سرمایه گذاران موجب افزایش معاملات آگاهانه می شود، تغییرات حجم معاملات تاثیر منفی بر نوسان پذیری غیرسیستماتیک شرطی در شانزده صنعت دارد.

کلیدواژه ها:

نویسندگان

حمیدرضا حیدری

کارشناسی ارشد مدیریت مالی، دانشکده مدیریت، واحد الکترونیکی دانشگاه آزاد اسلامی، تهران مرکز، ایران،

الهام فرزانگان

استادیار، گروه مهندسی صنایع، دانشکده فنی و مهندسی، دانشگاه نهاوند، نهاوند، ایران

مراجع و منابع این مقاله:

لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این مقاله را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود مقاله لینک شده اند :
  • ایزدی نیا، ناصر و امین حاجیان نژاد. (۱۳۸۸). بررسی و ...
  • پورزمانی، زهرا. (۱۳۹۱). بررسی رفتار توده وار سرمایه گذاران نهادی ...
  • عرب مازار یزدی، محمد، بدری، احمد و افشین عزیزیان. (۱۳۹۱). ...
  • Arjoon, V., Bhatnagar, C. S., and P. Ramlakhan. (۲۰۲۰). Herding ...
  • Batmunkh, M.-U., Choijil, E., Vieito, J. P., Espinosa-Mendez, C., and ...
  • Tan, L., Chiang, T. C., Mason, J. R., and E. ...
  • نمایش کامل مراجع