بررسی تاثیر شوک های بازار ارز بر بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از مدل های تغییر رژیم مارکف
محل انتشار: فصلنامه اقتصاد کاربردی، دوره: 2، شماره: 6
سال انتشار: 1390
نوع سند: مقاله ژورنالی
زبان: فارسی
مشاهده: 216
فایل این مقاله در 29 صفحه با فرمت PDF قابل دریافت می باشد
- صدور گواهی نمایه سازی
- من نویسنده این مقاله هستم
استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:
شناسه ملی سند علمی:
JR_JAES-2-6_006
تاریخ نمایه سازی: 9 آذر 1400
چکیده مقاله:
با استفاده از یک مدل MS-EGARCH(۱,۱) دو رژیمه و با استفاده از داده های ماهیانه سالهای ۲۰۰۰ تا ۲۰۱۰، نقش نوسانات بازار ارز در توضیح رفتار بازار سهام، بررسی شده است. نتایج مشاهداتی قوی را از وابستگی بازده بازار سهام به تغییرات رژیم نشان می دهد. بر اساس نتایج تخمین رژیم اول مرتبط با رژیم واریانس و میانگین پایین (رکود) و رژیم دوم مرتبط با واریانس و میانگین بالا (رونق) می باشد. در رژیم میانگین و واریانس پایین، شوکهای بازار ارز اثر مثبتی بر واریانس بازده سهام میگذارد ولی بر سطح میانگین بازده بازار سهام بیتاثیر است؛ اما در رژیم واریانس و میانگین بالا، بر سطح واریانس و میانگین بازده سهام اثر مثبت معنیداری ندارد. نتایج فوق نشان دهنده ی اثرات نامتقارن شوکهای بازار ارز بر روی بازده سهام در دو رژیم رکود و رونق آن می باشد.
کلیدواژه ها:
نویسندگان