شناسایی نقش شوک های مالی در نوسانات اقتصاد ایران

شناسایی نقش شوک ­های مختلف در وقوع ادوار تجاری یکی از زمینه­ های جذاب کارهای تجربی در حوزه اقتصاد کلان محسوب می ­گردد. بعد از بحران مالی اخیر (۲۰۰۸-۲۰۰۷) توجه به بخش مالی در توضیح نوسانات اقتصاد کلان بیشتر شده است. در این مطالعه، به دنبال شناسایی نقش شو ک­های بخش مالی (شوک عرضه اعتبارات، شوک قیمت مسکن و شوک بازار سهام) به همراه شوک ­های بخش حقیقی و پولی (شوک ­های عرضه کل، تقاضای کل، سیاست پولی و سرمایه­ گذاری) در ادوار تجاری اقتصاد ایران هستیم. به منظور شناسایی ساختاری شوک­ های مختلف از مدل خودرگرسیون برداری با محدودیت علامتی استفاده شده است. دو مدل اصلی با استفاده از روش بیزین و داده ­های فصلی برای دوره زمانی  ۱۳۹۵:۴- ۱۳۷۰:۱ برآورد شده­ اند. یافته­ های این مطالعه حاکی از آن است که شو ک­های مالی به­ ویژه شوک عرضه اعتبارات از اهمیت قابل­ ملاحظه ­ای در توضیح نوسانات متغیرهای بخش حقیقی اقتصاد برخوردار است. همچنین، شواهد دلالت دارد که شوک­ های مالی در توضیح دوره رکودی اخیر اقتصاد ایران نقش پررنگ­تری داشته­ اند.

کلیدواژه ها:

Sign Restrictions VAR ، Bayesian Estimation ، Financial Shocks ، Business Cycle. ، مدل خودرگرسیون برداری با محدودیت علامتی ، تخمین بیزین ، شوک های مالی ، ادوار تجاری ، دادههای فصلی