پیش بینی روند حرکتی قیمت طلای جهانی با مدلهای متقارن و نامتقارن گارچ- اسپلاین

مطالعه بازار سرمایه یک کشور، موضوع اصلی بسیاری از تحقیقات در چند دهه گذشته بوده است. یکی از متغیرها که توجه بسیاری از محققان و تحلیلگران را به خود جذب کرده است، روند حرکتی قیمت طلا میباشد. طلا همواره به عنوان رقیبی برای پولهای رایج و جاگزینی برای آن در ایفای نقش ذخیره ارزش، موقعیت خود را در بحرانهای سیاسی و اقتصادی حفظ کرده است. طلا به عنوان محافظی در مقابل افزایش یا کاهش ارزش پول و سرمایهگذاری امن مورد توجه قرار گرفته است. اهمیت عینی بازار طلا در مطبوعات مالی، و انعکاس نوسانات روزانه قیمت آن به صورت برجسته، این واقعیت را نشان میدهد که قیمت و عملکرد سرمایهگذاری طلا به عنوان یک دارایی بسیار با اهمیت است. با توجه به اهمیت قیمت طلا و اثرات اقتصادی حاصل از نوسانات قیمتی آن، پیشبینی قیمت طلا برای سرمایه­گذاران به منظور حداقل سازی ریسک سرمایه­گذاری از اهمیت ویژهای برخوردار است. در این مقاله، دقت پیش­بینی مدلهای مختلف حافظه کوتاه­مدت و بلندمدت گارچ و  مدل­های متقارن و نامتقارن گارچ - اسپلاین، در پیشبینی روند حرکتی قیمت طلای جهانی در طی سالهای ۲۰۰۰ تا  ۲۰۱۸  بر اساس معیار خطای RMSE مورد ارزیابی قرار گرفته است. نتایج نشان میدهد که در افقهای پیشبینی کوتاهمدت و بلندمدت، مدلهای گارچ - اسپلاین از دقت پیشبینی بالاتری برای قیمت طلای جهانی نسبت به مدلهای گارچ حافظه کوتاه­مدت و بلندمدت برخوردار بوده­ است.

کلیدواژه ها:

پیشبینی ، قیمت طلای جهانی ، سری زمانی ، مدل گارچ- اسپلاین طبقه بندی JEL: C۵۳ ، L۶۱ ، C۲۲