ارزیابی راهبرد سرمایهگذاری معکوس در بورس اوراق بهادار تهران

سال انتشار: 1392
نوع سند: مقاله ژورنالی
زبان: فارسی
مشاهده: 308

فایل این مقاله در 22 صفحه با فرمت PDF قابل دریافت می باشد

استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:

لینک ثابت به این مقاله:

شناسه ملی سند علمی:

JR_NASH-20-73_004

تاریخ نمایه سازی: 6 اردیبهشت 1400

چکیده مقاله:

هدف اصلی این مقاله، بررسی عملکرد راهبرد سرمایهگذاری معکوس است که راهبردی جدید در خرید و فروش سهام در بورس اوراق بهادار تهران در یک بازه زمانی خاص بهشمار میآید. در بازارهای سهام دو راهبرد سرمایهگذاری توالی و معکوس بهکار میرود. براساس راهبرد سرمایهگذاری معکوس، سهامی که در گذشته عملکرد موفقی داشته (برنده) فروخته شده و سهامی که عملکرد ضعیف و ناموفقی داشته (بازنده)، خریداری میشود. مقاله حاضر امکان افزایش بازده سرمایهگذاریها و کسب بازدههای غیرعادی را با بهکارگیری راهبرد سرمایهگذاری معکوس بررسی میکند و سپس با توجه به میزان بازدهی پرتفوی در بورس اوراق بهادار تهران آزمون میشود. جامعه آماری، شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی دوره زمانی ۱۳۸۴ تا ۱۳۸۹ و نحوه نمونهگیری آن روش غربالگری است. آزمون فرضیهها و تحلیل دادهها با استفاده از نرمافزار تحلیلی ـ آماری SPSS و آزمون t  انجام شده است. نتایج نشان میدهد میانگینهای انباشته بازده غیرعادی پرتفوی برنده فقط در برخی بازههای زمانی مورد بررسی از نوع بازنده آن کمتر بوده که این اختلاف معناداری نیست. ازاینرو بهکارگیری راهبرد سرمایهگذاری معکوس در دوره مطالعه شده به کسب بازدهی اضافی منجر نمیشود.

نویسندگان

خدیجه مهدوی

کارشناسی ارشد مدیریت بازرگانی، پردیس قم،

صمد عزیزنژاد

دانشجوی دکتری اقتصاد، دانشگاه مفید، عضو هیئت

فتحاله تاری

عضو هیئت علمی دانشکده اقتصاد، دانشگاه علامه

مراجع و منابع این مقاله:

لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این مقاله را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود مقاله لینک شده اند :
  • 1. پمپین، مایکل ام. (1388). دانش مالی رفتاری، ترجمه احمد ...
  • 2. راعی، رضا و سعید فلاح‌پور (1383). «مالیه رفتاری رویکردی ...
  • 3. سعیدی، علی و سعید باقری (1389).«راهبرد سرمایه‌گذاری معکوس در ...
  • 4. فدایی‌نژاد، محمد‌اسماعیل (1373). «آزمون شکل ضعیف نظریه بازار کارای ...
  • 5. قالیباف اصل، حسن و معصومه نادری (1385). «بررسی واکنش ...
  • 6. کی رایلی، فرانک و کیت سی. براون (1386). تجزیه‌و‌تحلیل ...
  • ارزیابی واکنش کمتر از حد مورد انتظار سرمایه گذاران در بورس اوراق بهادار تهران [مقاله ژورنالی]
  • 8. _____ (1386). «بررسی امکان به‌کار‌گیری راهبرد معاملاتی معکوس در ...
  • 9. نیک‌بخت، محمدرضا و مهدی مرادی (1384). «ارزیابی واکنش بیش ...
  • Ahmad, Z. and S. Hussain (2001). "Kuala lumpur stock Exchange ...
  • Anchor, Y., Peggy E. Swanson and J. Econ (2010). "Contrarian ...
  • Asseo, Kodjovi and oumar sy (2003). Profitability of the Short-Run ...
  • Atikins, B. and E. A. Dyi (1990). ''Price never sales, ...
  • Bali, T. G., K. O. Demirtas and M. Levy (2008). ...
  • De Bondt, W., R. H. Thaler (1985). "Dose the Stock ...
  • Edwards, W. (1968). Conservatism in human information processing, Formal representation ...
  • Foster K. and A. Kharazi (2007). "Contrarian and Momentum Return ...
  • Hameed, A. and K. yuant (2000). ''Momentum strategies, evidence from ...
  • Hirshchy, M., Z. Parmorse and S. Scholz (2005). ''long-term Market ...
  • Lai, Ming, MatNor Fauzias and K. G. Balachandher (2003). "Investor ...
  • Lo, Kevin and Richard Coggins (2006). "Effects of order flow ...
  • Mengoli, Stefano (2004). "On the source of contrarian and momentum ...
  • Montier, J. (2007). Behavioral Investing A Practitioners Guide to Applying ...
  • Mylonakis, J. (2012). "An Investigation of the Efficiency of Portfolio ...
  • Narayan, P. and A. Perasad (2007). "Mean Reversion in Stock ...
  • Petersen, Rebekka and Philip Arnstedt (2010). Contrarian Investment Strategies an ...
  • Skinner, D. J. (1994). ''why firms voluntarily disclose bad news?", ...
  • Wang, Changyun and lei xie (2010). ''Information Diffusion and overreaction: ...
  • Yangru, Wu (2011). "Momentum trading, mean reversal and overreaction in ...
  • نمایش کامل مراجع