ورود
مقالات فارسیISIکنفرانسهاژورنالها

آزمون‌های رفتار حباب انفجاری چندگانه در بورس اوراق بهادار و مسکن ایران (1393-1370)

محل انتشار: مدیریت دارایی و تامین مالی، دوره: 5، شماره: 4
سال انتشار: 1396
نوع سند: مقاله ژورنالی
زبان: فارسی
مشاهده: 428

فایل این مقاله در 14 صفحه با فرمت PDF قابل دریافت می باشد

استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:

لینک ثابت به این مقاله:
https://civilica.com/doc/1177693

شناسه ملی سند علمی:

JR_AMF-5-4_009

تاریخ نمایه سازی: 24 فروردین 1400

چکیده مقاله:

وجود حباب باعث انحراف پس‌اندازها در تخصیص بهینۀ خود در بازارهای دارایی     می‌شود. به همین دلیل در سطح کلان، انحراف پس­اندازها، کارایی سرمایه‌گذاری و کل اقتصاد را دچار اخلال می­کند. بسیاری از پژوهشگران در حوزۀ مالی- رفتاری، بررسی­های زیادی در وجود این پدیده انجام داده­اند. پژوهش­های اخیر نشان داده است الگوهای سنتی ریشۀ ­واحد در شناسایی رفتارهای انفجاری به‌خصوص در بازه‌های طولانی دچار ضعف است. از الگوهای تعمیم‌یافتۀ دیکی­فولر راست­دم(RADF)  و الگو­های قوی­تر تعمیم­یافتۀ دیکی­فولر (SUP ADF  و GSADF) استفاده شده است. این الگو­ها علاوه بر شناسایی قوی­تر وجود رفتار­های انفجاری در بازه­های طولانی، دوره­های حبابی در این بازه را نیز می‌تواند مشخص کند. ، بازه مدّنظر برای آزمون از فروردین 1370 تا فروردین 1393 برای بازار سهام و مسکن است. نتیجۀ این پژوهش براساس آزمون­های پیشرفته نشان می‌دهد بازار سهام و بازار مسکن در بازه مدّنظر، رفتارهای حباب انفجاری داشته است؛ به‌گونه‌ای که برای بازار سهام، 24 و برای بازار مسکن، 12 دوره است.

کلیدواژه ها:

نویسندگان

سید جلال صادقی شریف

استادیار رشته مدیریت مالی، گروه مدیریت مالی، دانشکده مدیریت و حسابداری، دانشگاه شهید بهشتی، تهران، ایران

محمد اصولیان

استادیار رشته مدیریت مالی، گروه مدیریت مالی، دانشکده مدیریت و حسابداری، دانشگاه شهید بهشتی، تهران، ایران

امیرحسین افشاریان

دانشجوی کارشناسی ارشد رشته مدیریت مالی، گروه مدیریت، دانشگاه البرز

مراجع و منابع این مقاله:

لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این مقاله را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود مقاله لینک شده اند :
  • Tehran Stock Exchange bubbles and noise traders’ behavior.  Journal of ...
  • [2] Campbell, J. Y., Shiller R. J. (1987). Cointegration and ...
  • [3] Cuthberston, K. (1996). Quantitative Financial Economics:  Stocks, Bonds, and ...
  • [4] Christophe, B. (2003). Testing for rational bubbles with time ...
  • [5] Diba, B. T., Grossman, H. I. (1988). Explosive rational ...
  • [6] Evans, G. W. (1991). Pitfalls in testing for explosive ...
  • [7] Fama, E. (1970). Efficient capital markets: A review of ...
  • [8] Fuller,W. A. (1995). Introduction to Statistical Time Series, NewYork, ...
  • [9] Garber, P. M. (1990). Famous first bubbles. Journal of ...
  • [10] Gholizadeh, A., Kamyab, B. (2011). The analysis of effect ...
  • [11] Glichrist, S., Himmelberg, C. (2005). Do stock price bubble ...
  • [12] Hazhirkiyani, K., Mirshamci, A. (2000). Rational bubble in Tehran ...
  • [13] Homm, U., Breitung, J. (2012). Testing for speculative bubbles ...
  • [14] Kindleberger, C. (1978). Manias, Panics, and Crashes: A History ...
  • [15] Komijani, A., Ghondoli A. N., & Naderi, E. (2013). ...
  • [16] Larsen, E. S. (1997). Theoris and Tests for Bubbles; ...
  • [17] Lamont, O. (1998). Earnings and expected returns. Journal ofFinance, ...
  • [18] Lee, J. H. (2011). Asymptotics for Explosive Autoregression with ...
  • [19] Nazari, M., Farzanegan, E. (2011).  Monetary policy and housing ...
  • [20] Phillips, P. C. B., Shi, S. & Yu. (2014). ...
  • [21] Phillips, P. C. B., Shi, S. & Yu, J. ...
  • [22] Phillips, P. C. B., Wu, Y. & Yu, J. ...
  • [23] Phillips, P.C.B., and Yu, J. (2010). Dating the timeline ...
  • [24] Rahnamay, R.  F., Madanchi Z. M., & Babalouyan S. ...
  • [25] Salerno, J. T. (2012). A reformulation of Austrian business ...
  • [26] Shoorvarzy M; Ghavami H; Hosseinpour H. (2013). Relationship between ...
  • [27] Soltani A. (2007). Study bubbles of stock price in ...
  • [28] Vaez, M., Torki, L. (2008). Price bubbles and capital ...
  • [29] White, E. N. (2004). Bubbles and Busts: The 1990s ...
  • [30] White, E. (1990). Craches and Panics: The Lesson from ...
  • [31] Zhongyin, J. D. (2002). Topic in Financial Engineering, Analysis ...
  • [32] Zainuddin, Z., Jali, M. N. (2012). Revitalizing the issues, ...
    • نمایش کامل مراجع