مقاله پژوهشی: اثربخشی مومنتوم مبتنی بر توده‌واری صنعت: شواهدی از بورس اوراق بهادار تهران

سال انتشار: 1399
نوع سند: مقاله ژورنالی
زبان: فارسی
مشاهده: 419

فایل این مقاله در 19 صفحه با فرمت PDF قابل دریافت می باشد

استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:

لینک ثابت به این مقاله:

شناسه ملی سند علمی:

JR_JFMZ-8-2_010

تاریخ نمایه سازی: 25 آذر 1399

چکیده مقاله:

این پژوهش به منظور بررسی سودآوری استراتژی مومنتوم با توجه به سطح توده‌واری صنعت طراحی شده است. وجود رفتار مومنتومی در کنار هیجانات ناشی از توده‌واری و تقلید سرمایه‌گذاران از رفتار یکدیگر می‌تواند نتایج راهبرد‌های سرمایه‌گذاری مبتنی بر مومنتوم را شدت بخشد . بنابراین با استفاده از اطلاعات بازده ماهانه سهام شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در دوره زمانی ۱۳۸۷ تا ۱۳۹۵، رفتار پرتفوی‌های برنده-بازنده با توجه به شرایط توده‌واری صنعت مورد بررسی قرار گرفته است. نتایج نشان دهنده وجود مومنتوم بازده کوتاه‌مدت در پرتفوی‌های برنده با توده‌واری بالا در مقایسه با پرتفوی‌های بازنده با توده‌واری پایین است، هر چند برای دوره‌های آتی یک تا دو ماه از معنی‌داری برخوردار است. همچنین مقایسه میانگین شرکت های برنده با توده‌واری بالا و پایین نیز وجود مومنتوم بازده کوتاه مدت را نشان می‌دهد. مقایسه میانگین بازده آتی شرکت‌های برنده و بازنده با توده‌واری پایین نیز وجود رفتار مومنتومی را در برخی از دوره‌های کوتاه مدت نشان می‌دهد که از الگوی مشخصی برخوردار نیست. در نهایت بیشتر اثر مومنتوم مربوط به موقعیت خرید پرتفوی‌های برنده با توده‌واری بالا و موقعیت فروش پرتفوی‌های بازنده با توده‌واری پایین است که مبین تشدید مومنتوم در شرایط توده‌واری بالاست.

نویسندگان

عبدالمجید عبدالباقی عطاآبادی

گروه آموزشی مدیریت - دانشکده صنایع و مدیریت - دانشگاه صنعتی شاهرود -شاهرود

سید مجتبی میرلوحی

استادیار مدیریت مالی دانشگاه صنعتی شاهرود

مریم عبدالهی

کارشناس ارشد مدیریت مالی - اصفهان

مراجع و منابع این مقاله:

لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این مقاله را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود مقاله لینک شده اند :
  • -      حیدرپور، فرزانه، تاری وردی، یدالله. و محرابی، مریم(1392 ). ...
  • -      رضایتی، مهدی، چاوشی کاظم، و سهرابی عراقی، محسن(1395 ). ...
  • -      سروش یار، افسانه، و علی احمدی، سعید(1395). بررسی نقش ...
  • -      شمس، شهاب الدین و اسفندیاری مقدم، امیر تیمور(1395). تأثیر ...
  • مقایسه کارائی معیارهای استراتژی شتاب (مومنتوم) در انتخاب پرتفوی مناسب [مقاله ژورنالی]
  • -      نوروزی ، حسین و خلیلی عراقچی ، مریم (1397) ...
  • -      Barberis, N. A. Shleifer, and R. Vishny (1998). A ...
  • -      Bikhchandani, S. and Sharma, S. (2001). “Herd behavior in ...
  • -      Chang, E.C., Cheng,J.W. and Khorana,A. (2000). “An Examination of ...
  • -      Choi, N. Sias, R. (2009). “Institutional Industry Herding”, Journal ...
  • -      Christie, G. and Huang, R.D. (1995). “Following the pied ...
  • -      Daniel, K. Hirshleifer, D. Subrahmanyam, A.,(1998). “Investor Psychology and ...
  • -      Demirer, R and Zhang, H (2016). “Industry Herding and ...
  • -      Demirer, R, Lien, D and Zhang, H (2015). “Industry ...
  • -      Fallahshams, M and Ataei, Y(2014), “Comparison of the Efficiency ...
  • -      Gong, Y(2017). “Does the Momentum Strategy Work at the ...
  • -      Heydarpour, F and Tari-verdi, Y and Mehrabi, M(2014). “The ...
  • -      Hvidkjaer, S. (2006). “A Trade-Based Analysis of Momentum”, The ...
  • -      Hong, H. Stein, J.C. (1999). “A Unified Theory of ...
  • -      Hong, H. Lim, T. Stein, J.C. (2000). “Bad News ...
  • -      Koenker, Roger(2005). Quantile Regression, New York: Cambridge University Press. ...
  • -      Leippold, M. and H. Lohre (2012). International price and ...
  • -      Moskowitz, T. Grinblatt, M. (1999). “Do Industries Explain Momentum?”, ...
  • -      Naughton, T. C. Truong; and M. Veeraraghavan. (2008) Momentum ...
  • -      Norouzi, Hossein and Khalili Araghi, Maryam (2018) Momentum Strategies ...
  • -      Rezayati, M and Chavoshi, K and Sohrabi-Aaraqi, M(2016). ...
  • “Investor Sentiment under Representativeness Heuristic: The Case of Tehran Stock ...
  • -      Sadka, R. (2006). “Momentum and Post-Earnings-Announcement Drift Anomalies: the ...
  • -      Shams, S and Esfandirari Moghaddam, A (2017). “The Impact ...
  • -       Soroushyar, A; Ali Ahmadi, A (2016). “The Investigation of ...
  • -      Tan, L. T.C. Chiang; J.R. Mason; and E. Nelling. ...
  • -      Yao, J. and CH. Ma and Peng He,W. (2014). ...
  • -      Zakamouline, V. and Koekebakker, S. (2009). “Portfolio Performance Evaluation ...
  • نمایش کامل مراجع