مقاله پژوهشی: اثربخشی مومنتوم مبتنی بر تودهواری صنعت: شواهدی از بورس اوراق بهادار تهران
عنوان مقاله: مقاله پژوهشی: اثربخشی مومنتوم مبتنی بر تودهواری صنعت: شواهدی از بورس اوراق بهادار تهران
شناسه ملی مقاله: JR_JFMZ-8-2_010
منتشر شده در در سال 1399
شناسه ملی مقاله: JR_JFMZ-8-2_010
منتشر شده در در سال 1399
مشخصات نویسندگان مقاله:
عبدالمجید عبدالباقی عطاآبادی - گروه آموزشی مدیریت - دانشکده صنایع و مدیریت - دانشگاه صنعتی شاهرود -شاهرود
سید مجتبی میرلوحی - استادیار مدیریت مالی دانشگاه صنعتی شاهرود
مریم عبدالهی - کارشناس ارشد مدیریت مالی - اصفهان
خلاصه مقاله:
عبدالمجید عبدالباقی عطاآبادی - گروه آموزشی مدیریت - دانشکده صنایع و مدیریت - دانشگاه صنعتی شاهرود -شاهرود
سید مجتبی میرلوحی - استادیار مدیریت مالی دانشگاه صنعتی شاهرود
مریم عبدالهی - کارشناس ارشد مدیریت مالی - اصفهان
این پژوهش به منظور بررسی سودآوری استراتژی مومنتوم با توجه به سطح تودهواری صنعت طراحی شده است. وجود رفتار مومنتومی در کنار هیجانات ناشی از تودهواری و تقلید سرمایهگذاران از رفتار یکدیگر میتواند نتایج راهبردهای سرمایهگذاری مبتنی بر مومنتوم را شدت بخشد . بنابراین با استفاده از اطلاعات بازده ماهانه سهام شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در دوره زمانی ۱۳۸۷ تا ۱۳۹۵، رفتار پرتفویهای برنده-بازنده با توجه به شرایط تودهواری صنعت مورد بررسی قرار گرفته است. نتایج نشان دهنده وجود مومنتوم بازده کوتاهمدت در پرتفویهای برنده با تودهواری بالا در مقایسه با پرتفویهای بازنده با تودهواری پایین است، هر چند برای دورههای آتی یک تا دو ماه از معنیداری برخوردار است. همچنین مقایسه میانگین شرکت های برنده با تودهواری بالا و پایین نیز وجود مومنتوم بازده کوتاه مدت را نشان میدهد. مقایسه میانگین بازده آتی شرکتهای برنده و بازنده با تودهواری پایین نیز وجود رفتار مومنتومی را در برخی از دورههای کوتاه مدت نشان میدهد که از الگوی مشخصی برخوردار نیست. در نهایت بیشتر اثر مومنتوم مربوط به موقعیت خرید پرتفویهای برنده با تودهواری بالا و موقعیت فروش پرتفویهای بازنده با تودهواری پایین است که مبین تشدید مومنتوم در شرایط تودهواری بالاست.
کلمات کلیدی: مومنتوم, توده واری صنعت, سهام برنده, سهام بازنده
صفحه اختصاصی مقاله و دریافت فایل کامل: https://civilica.com/doc/1130571/