بهینهسازی خطی سبد سهام بر مبنای معیارهای ریسكVaR - CVaR

سال انتشار: 1399
نوع سند: مقاله کنفرانسی
زبان: فارسی
مشاهده: 547

فایل این مقاله در 20 صفحه با فرمت PDF قابل دریافت می باشد

استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:

لینک ثابت به این مقاله:

شناسه ملی سند علمی:

EINB02_004

تاریخ نمایه سازی: 21 مهر 1399

چکیده مقاله:

هدف این مقاله بهینه سازي سبد سهام با استفاده از معیار ریسک ارزش در معرض ریسک شرطی1 است. در ابتدا مفهوم ریسک و معیار اولیه اي براي آن تعریف میشود. به کمک این معیار هدف از تشکیل سبد سهام بررسی میشود و رابطه ي بین ریسک و بازده مشخص میگردد. سپس به تعریف ارزش در معرض ریسک شرطی میپردازیم و آن را در قالب یک برنامه ریزي خطی مدل میکنیم. در این مدل سطح ریسک را به ازاي یک بازده مشخص کمینه میکنیم و یا به طور برعکس سطح بازده را به ازاي یک ریسک مشخص بیشینه می کنیم. براي بهینه سازي سبد سهام چندین سهم را انتخاب کردیم که سبد سهام را بتوانیم تشکیل دهیم و درنهایت با حل بهینه سازي خطی و مشخص شدن سهم هر یک از سهم ها میزان بهینه ریسک به ازاي یک بازده مشخص محاسبه میشود. همچنین معادلا به ازاي یک بازده مشخص ریسک بهینه یا همان کمترین مقدار آن با مشخص شدن وزن بهینه سهم ها بدست میآید.

کلیدواژه ها:

ریسک ، بازده ، Value at risk ، Conditional Value at risk ، Portfolio ، مرز کارا

نویسندگان

امیرحسین صباغی لالیمی

دانش آموخته مهندسی صنایع گرایش سیستمهای اقتصادی-اجتماعی دانشگاه صنعتی شریف

حامد دماوندی

دانشجوی مهندسی صنایع گرایش سیستمهای اقتصادی-اجتماعی دانشگاه صنعتی شریف