ریسک و بازده اوراق بهادار بر اساس پیش بینی های هدایت شده (جهت دار)

هدف مقاله بررسی روش جدیدی تحت عنوان پیش بینی هدایت شده (جهت دار) برای محاسبه  مقادیر β (بتا) و میزان ریسک یک سهام عمومی و شکل دوره ای آن است. این روش دارای نکات مهم و پیچیده است که در نهایت میزان ریسک سهام را مدیریت و اندازه گیری می کند و بر آن اساس مدیران صندوق ها قادر خواهند بود بر مبنای انتظارات سرمایه گذاران ، جهت های سرمایه گذاری را تغییر دهند. قابلیت اندازه گیری دوره ای در این روش یک مزیت مهم است به این دلیل که محاسبه بازگشت سرمایه بر اساس مقادیر تاریخی مربوطه روش دقیق و قابل اعتمادی نیست بگونه ای که در روش تاریخی مقدار β در اثر وجود انحراف داده ها در مقادیر سرمایه گذاری های تاریخی ، قطعا تحت تاثیر قرار نخواهد گرفت. در این فرآیند به کارگیری علم سری های زمانی بسیار کارساز و موثر است و کمک می کند تا مقادیر بتا با دقت بیشتری محاسبه شده و سبب می گردد تا علم مدیریت ریسک با نگرش قوی تری در راستای پوشش خطر و ریسک مشتریان در  بازار سرمایه گام بردارد. بنابراین یافته های علمی پژوهش حاضر نشان می دهد که روش مورد بررسی در این تحقیق قابلیت و توانایی سنجش ریسک و بازده اوراق بهادار را دارد. نویسنده در تهیه این مقاله از راهنمایی های ارزشمند جناب آقای دکتر فریدون رهنمای رودپشتی، استاد و عضو هیات علمی دانشگاه آزاد اسلامی واحد علوم تحقیقات، بهره فراوانی جسته و از ایشان کمال قدردانی و تشکر را دارد.

کلیدواژه ها:

ریسک ، بازده ، ریسک مدل ، شاخص بتا ، روش پیش بینی هدایت شده (جهت دار)