طراحی مدل قیمت گذاری اوراق سلف با استفاده از مدل دوجمله ای

سال انتشار: 1397
نوع سند: مقاله ژورنالی
زبان: فارسی
مشاهده: 464

فایل این مقاله در 26 صفحه با فرمت PDF قابل دریافت می باشد

استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:

لینک ثابت به این مقاله:

شناسه ملی سند علمی:

JR_IFR-8-1_006

تاریخ نمایه سازی: 22 تیر 1398

چکیده مقاله:

ابزارهای مالی اسلامی در سال های اخیر در بازار سرمایه ایران رشد و توسعه شایان توجهی پیدا کرده اند. یکی از ابزارهایی که در این حوزه بسیار توسعه پیدا کرده اوراق سلف است. این اوراق با استفاده از مدل های مختلف و متنوعی از لحاظ سررسید و نحوه تسویه در سررسید اوراق منتشر شده است. یکی از مسائل اساسی پیش روی انتشار گسترده و توسعه بازار اوراق سلف، عرضه به قیمت بازار و ارزشیابی صحیح این اوراق است. در این مقاله با استفاده از منطق قیمت گذاری درخت دوجمله ای که یک مدل قابل قبول در علم مالی است، انواع اوراق سلف ارزشیابی می شود. در این مقاله ابتدا به معرفی مدل کلی اوراق سلف به دو صورت عمومی و همراه با اختیار خرید و فروش تبعی پرداخته و در ادامه پس از ارائه مدل های عملیاتی اوراق مذکور، و با استفاده از مبانی قیمت گذاری درخت دوجمله ای، به طراحی مدل قیمت گذاری این اوراق به صورت عمومی و همراه با اختیار خرید و فروش پرداخته می­شود. در این مدل با استفاده از منطق درخت دوجمله ای قیمت دارایی پایه در سررسید پیش بینی و سپس در حالت عمومی این قیمت ها را به زمان حال تنزیل می شود. در حالت همراه با اختیار خرید و فروش تبعی نیز حالت های مختلف را در نظر گرفته و با اعمال یا عدم اعمال اختیار ارزش اوراق را در سررسید مشخص نموده و با تنزیل آنها به زمان حال قیمت اوراق سلف محاسبه می شود.

نویسندگان

محمدجواد پاک نیت

پژوهشگر مرکز پژوهش، توسعه و مطالعات اسلامی سازمان بورس و اوراق بهادار، تهران، ایران

میثم فدایی

دانشجوی دکتری مدیریت مالی، دانشگاه علامه طباطبائی، تهران، ایران

مراجع و منابع این مقاله:

لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این مقاله را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود مقاله لینک شده اند :
  • جعفری لنگرودی، محمدجعفر (1378). ‎مبسوط در ترمینولوژی حقوق (چاپ اول، ...
  • شناسایی و اولویت بندی ریسک های اوراق سلف نفتی با رویکرد تحلیل سلسله مراتبی فازی [مقاله ژورنالی]
  • صالح آبادی، علی؛ علی حسینی، مهدی؛ فدایی واحد، میثم؛ و ...
  • فدایی واحد، میثم و سلطانی، مهران (1395). مدل های نوین ...
  • فراهانی فرد، سعید (1389). صکوک سلف ابزار مناسبی برای تامین ...
  • مروارید، علی اصغر (1410ق). سلسله الینابیع الفقاهه (جلد 14). بیروت: ...
  • معین، محمد (1376). فرهنگ فارسی معین (چاپ یازدهم، جلد دوم). ...
  • موسویان، سیدعباس (1389). اوراق سلف ابزاری برای تامین مالی پروژه ...
  • موسوی خمینی، سیدروح الله (بی تا). تحریرالوسیله (جلد اول). قم: ...
  • نجفی، محمدحسن (بی تا). جواهرالکلام فی شرح شرائع الاسلام (چاپ ...
  • هال، جان (1384)، مبانی مهندسی مالی و مدیریت ریسک (چاپ ...
  • http://www.ime.co.ir ...
  • http://www.rdis.ir ...
  • http://mof.gov.sd ...
  • http://www.menafn.com ...
  • http://www.bloomberg.com ...
  • http://www.zawya.com ...
  • نمایش کامل مراجع