ورود
مقالات فارسیISIکنفرانسهاژورنالها

ارزیابی اثر تغییرات وجه تضمین بر میزان معاملات آتی سکه طلا مورد معامله در بورس کالای ایران

محل انتشار: فصلنامه راهبرد مدیریت مالی، دوره: 6، شماره: 3
سال انتشار: 1397
نوع سند: مقاله ژورنالی
زبان: فارسی
مشاهده: 308

فایل این مقاله در 28 صفحه با فرمت PDF قابل دریافت می باشد

استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:

لینک ثابت به این مقاله:
https://civilica.com/doc/872490

شناسه ملی سند علمی:

JR_JFMZ-6-3_006

تاریخ نمایه سازی: 26 خرداد 1398

چکیده مقاله:

این مقاله به ارزیابی اثر تغییرات وجه تضمین بر حجم معاملات و موقعیت­های تعهدی باز معاملات آتی سکه طلای بهار آزادی، مورد معامله در بورس کالای ایران پرداخته است. این مطالعه با استفاده از روش رگرسیونی حداقل مربعات معمولی (OLS) وبا رویکرد بررسی هزینه­های فرصت و معاملاتی حاصل از تغییرات وجه تضمین در بازار آتی سکه طلا انجام شده است. به همین منظور از داده­های معاملات سه سررسید متوالیتحت عنوان اولین سررسید، دومین سررسید و سومین سررسید نزدیکاستفاده شده است. نتایج نشان داد بین تغییرات وجه تضمین و حجم معاملات برای هر سه سررسید رابطه مثبت و معنی­داری وجود دارد. درحالی که بین تغییرات وجه تضمین و موقعیت­های تعهدی باز رابطه معنی­داری مشاهده نشد؛بنابراینیافته­های پژوهش نشان می­دهد در بازار آتی سکه طلای ایران، تغییرات وجه تضمین نمی­تواند از طریق افزایش هزینه­های فرصت و معاملاتی، حجم معاملات را کاهش دهد.درنتیجه چنانچه هدف از افزایش وجه تضمین، کاهش حجم معاملات و یا اثرگذاری بر موقعیت­های تعهدی باز باشد، بنابر یافته­های این پژوهش، نمی­تواند به عنوان ابزار مناسبی عمل کند.

کلیدواژه ها:

نویسندگان

مهرناز اذعانی

گروه اقتصاد، واحد قزوین، دانشگاه آزاد اسلامی، واحد قزوین، ایران

اکبر میرزا پور

استادیاردانشکده مدیریت و حسابداری، گروه اقتصاد،واحد قزوین، دانشگاه آزاد اسلامی، واحد قزوین، ایران

مراجع و منابع این مقاله:

لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این مقاله را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود مقاله لینک شده اند :
  • تراب نژاد، م. (1393). بررسی رابطه تغییرات وجه تضمین بر ...
  • بررسی اثربخشی نسبی توقف معاملات و حد نوسان قیمت در بورس اوراق بهادار تهران [مقاله ژورنالی]
  • شرکت بورس کالای ایران. (1396). مقدمه­ای بر قراردادهای آتی. برگرفته ...
  • فلاح، ج. غفاری، ف.(1394). آثار تغییرات وجه تضمین بر قیمت، ... [مقاله ژورنالی]
  • https://www.ime.co.ir/files/ime-co-ir/Pdf/Derivatives/1396/moghadamenewati1.pdf ...
  • Acharya ,V.V. Lochstoer, L.A. Ramadorai, T. (2013). Limits to arbitrage ...
  • Amihud, Y.(2002). Illiquidity and stock returns: cross-section and time-series effects ...
  • Anderson, R. (1981). Comments on margins and futures contract ,Journal ...
  • Black, F. (1976). The pricing of commodity contracts ,Journal ofFinancial ...
  • Chatrath, A. Adrangi, B. Allender, M. (2001). The impact of ...
  • Chou, R.K. Wang, G.H. K. Wang, Y.Y. (2015). The effects ...
  • Dutt, H.R. Wein, I.L. (2003). Revisiting the empirical estimation of ...
  • Edwards, F. (1983). The clearing association in futures markets: guarantor ...
  • Fallah, J. Ghaffari, F. (1394). The effects of margin changed ...
  • Fenn, G.W. KupiecP. (1993). Prudential margin policy in a futures-style ...
  • Figlewski, S. (1981). Futures trading and volatility in the GNMA ...
  • Figlewski, S. (1984). Margins and market integrity: margins setting for ...
  • Fishe, R.P. Goldberg, L.G. Gosnell.T.F. Sinha, S. (1990). Margin requirments ...
  • Fishe, R.P. Goldberg, L.G. (1986). The effects of margins on ...
  • Garman, M.B. Klass, M.J.(1980). On the estimation of security price ...
  • Gay, G.D. Hunter, W.C. Kolb, R.W. (1986). A comparative analysis ...
  • Hardouvelis, G.A. (1990). Margin requirements, volatility and the transitory component ...
  • Hartzmark, M.L. (1986). The effects of changing margin levels on ...
  • Iran Mercantile Exchange. (1396). an introduction to futures contracts. InPersian, ...
  • https://www.ime.co.ir/files/ime-co-ir/Pdf/Derivatives/1396 /moghadamenewati1.pdf ...
  • Jacobs, M., Onochie, J. (1998). A bivariate generalized autoregressive conditional ...
  • Kupiec, P. (1994). The performance of S&P500 futures product margins ...
  • Kupiec, P. H., White, A. P. (1996). Regulatory competition and ...
  • Kupiec, P. H. (1998), Margin requirements, volatility, and market integrity: ...
  • Moser, J. (1992). Determining margin for futures contracts: the role ...
  • Phylaktis, K., Aristidou, A. (2013). Margin changes and futures trading ...
  • Rostami, M, Bahrami, p. (1392). Relative performance of the trading ...
  • Tauchen, G.,Pitts M. (1983). The price variability-volume relationship on speculative ...
  • Telser L.G. (1981). Margins and futures contracts ,Journal of Futures ...
  • Tomek W. (1985). Margin on futures contracts: their economic roles ...
  • Torab Nejad (1393). Investigating the relationship between margins on the ...
    • نمایش کامل مراجع