بررسی هم حرکتی شاخص بورس اوراق بهادار تهران با دارایی های مالی دیگر رهیافت چندک مبتنی بر موجک

سال انتشار: 1397
نوع سند: مقاله کنفرانسی
زبان: فارسی
مشاهده: 464

فایل این مقاله در 17 صفحه با فرمت PDF قابل دریافت می باشد

استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:

لینک ثابت به این مقاله:

شناسه ملی سند علمی:

MAES01_016

تاریخ نمایه سازی: 31 اردیبهشت 1398

چکیده مقاله:

یکی از مسایل مهم در تحلیل بازارهای مالی ، اثرگذاری متقابل و ارتباط میان بازار های مالی مختلف می باشد ، هیچ بازاری نمی تواند به صورت منفرد کار کند، در این پژوهش به بررسی ارتباط شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران به عنوان دماسنج اقتصادی کشور با سایر دارایی های مالی از جمله سکه بهار آزادی ، ارز خارجی (دلار) و نفت داده های روزانه از تاریخ از 1 / 7 / 93 لغایت 28 / 12 / 96 به صورت روزانه و با استفاده از نرم افزار eviews و Matlab و با استفاده از تبدیل موجک در 7 سطح تجزیه زمانی صورت گرفت و با استفاده از رگرسیون چندک همسویی و همبستگی بازارهای مالی مذکور با شاخص بازار بورس در چندک های مختلف بررسی گردیده است و مشخص شد که میان دارایی های مالی ارز خارجی ، سکه بهار آزادی و نفت و شاخص کل سهام بورس اوراق بهادار تهران ، همبستگی وجود دارد و همچنین سکه بهار آزادی همواره تاثیر مثبت و با افزایش سطح تجزیه ، معناداری و شدت تاثیرات متغیر ها بر قیمت سهام افزایش می باید . این امر بیان گر آن است که در بلندمدت همگرایی بازارهای مالی افزایش می یابد. باید توجه داشت بر اساس نتایج ، سرمایه گذاران نباید برای پوشش ریسک سهام از سکه بهار آزادی استفاده کنند ، همبستگی بین طلا و سهام در افق های سرمایه گذاری مختلف مثبت هستند ، اما سرمایه گذاران می توانند در کوتاه مدت از معاملات ارز برای پوشش ریسک سهام خود استفاده کنند ، نفت در کاهش ریسک سبد سرمایه گذاران با توجه به اندازه ضرایب آن چندان اهمیت ندارد .

کلیدواژه ها:

پوشش ریسک ، موجک ، رگرسیون چندک ، شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران ، دارایی های مالی

نویسندگان

وجیهه افضلی ابرقویی

دکتری اقتصاد دانشگاه تربیت مدرس ، مدرس دانشگاه

میلاد بلوریان

دانشجوی کارشناسی ارشد مهندسی مالی ، دانشکده مهندسی صنایع دانشگاه آزاد اسلامی واحد تهران جنوب