بررسی هم حرکتی شاخص بورس اوراق بهادار تهران با دارایی های مالی دیگر رهیافت چندک مبتنی بر موجک

یکی از مسایل مهم در تحلیل بازارهای مالی ، اثرگذاری متقابل و ارتباط میان بازار های مالی مختلف می باشد ، هیچ بازاری نمی تواند به صورت منفرد کار کند، در این پژوهش به بررسی ارتباط شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران به عنوان دماسنج اقتصادی کشور با سایر دارایی های مالی از جمله سکه بهار آزادی ، ارز خارجی (دلار) و نفت داده های روزانه از تاریخ از 1 / 7 / 93 لغایت 28 / 12 / 96 به صورت روزانه و با استفاده از نرم افزار eviews و Matlab و با استفاده از تبدیل موجک در 7 سطح تجزیه زمانی صورت گرفت و با استفاده از رگرسیون چندک همسویی و همبستگی بازارهای مالی مذکور با شاخص بازار بورس در چندک های مختلف بررسی گردیده است و مشخص شد که میان دارایی های مالی ارز خارجی ، سکه بهار آزادی و نفت و شاخص کل سهام بورس اوراق بهادار تهران ، همبستگی وجود دارد و همچنین سکه بهار آزادی همواره تاثیر مثبت و با افزایش سطح تجزیه ، معناداری و شدت تاثیرات متغیر ها بر قیمت سهام افزایش می باید . این امر بیان گر آن است که در بلندمدت همگرایی بازارهای مالی افزایش می یابد. باید توجه داشت بر اساس نتایج ، سرمایه گذاران نباید برای پوشش ریسک سهام از سکه بهار آزادی استفاده کنند ، همبستگی بین طلا و سهام در افق های سرمایه گذاری مختلف مثبت هستند ، اما سرمایه گذاران می توانند در کوتاه مدت از معاملات ارز برای پوشش ریسک سهام خود استفاده کنند ، نفت در کاهش ریسک سبد سرمایه گذاران با توجه به اندازه ضرایب آن چندان اهمیت ندارد .

کلیدواژه ها:

پوشش ریسک ، موجک ، رگرسیون چندک ، شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران ، دارایی های مالی