تاثیر شکاف قیمت بازار سهام بر واکنش بازده سهام به سود شرکت ها

در این پژوهش به بررسی تاثیر عدم تقارن اطلاعاتی موجود در بازار سهام بر واکنش بازار سهام به اعلان سود استفاده می شود. برای دستیابی به این منظور از شاخص پراکندگی نوسانات برای سنجش ماهیت اطلاعاتی قیمت گذاری سهام استفاده می شود. این دیدگاه جدید نه تنها ما را قادر میکند در مورد مسیله دسترسی به داده ها اطمینان حاصل کنیم بلکه دیدگاه جدیدی را در مورد تغییر در پاسخ بازار سهام به دلیل گزینه های معاملاتی به وجود می آورد. بنابراین، هدف از پژوهش حاضر پاسخ به این سوال است که شکاف قیمتی بازار سهام چه تاثیری بر رابطه بین سود و بازده سهام دارد . برای این منظور اطلاعات 139 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی سالهای 1380 تا 1395 انتخاب شد. روش نمونه گیری برمبنای حذف سیستماتیک بود. برای گردآوری داده ها از صورتهای مالی ترازنامه، سود و زیان، صوت بازدهی درج شده در نرم افزار ره آورد نوین و اطلاعات مدون سازمان بورس استفاده شد. سپس داده های گردآوری شده در نرم افزار اکسل مرتب شدند و متغیرها با توجه به تعریف علمی آنها محاسبه شدند. سپس با توجه به مدل رگرسیونی تعریف شده، روابط بین متغیرها مورد آزمون قرار گرفتند. نتایج گویای عدم تاثیر شکاف قیمت سهام بر رابطه بین سود و بازده سهام، سود و بازده غیرعادی سهام و سود و بازده غیرعادی انباشته سهام بود.

کلیدواژه ها:

شکاف قیمت سهام ، سود ، بازده سهام ، بازده غیرعادی سهام ، بازده غیرعادی انباشته سهام