پیش بینی قیمت قراردادهای آتی سکه طلا با استفاده از روش آریما؛ شواهدی از بورس کالای ایران

قیمت قرارداد های آتی به عنوان مهم ترین عامل در انعقاد قرارداد از عواملی مانند شرایط سیاسی،اقتصادی، واکنش رفتاری فعالان بازار و غیره تاثیر پذیر هستند . مشخص کردن تمام این عوامل تا حدودیمشکل است. اما، بر اساس فرضیه بازار کارا که بر اساس آن اطلاعات به سرعت در بازار منتشر می شوند،می توان قیمت قرارداد های آتی را به عنوان جانشینی برای نشان دادن تمام این عوامل مورد استفاده قرارداد. بنابراین، می توان از قیمت قرارداد های آتی برای پیش بینی قیمت قرارداد های آتی استفاده کرد . درحال حاضر در بورس کالای ایران قرارداد های آتی بر روی دارایی های فیزیکی انجام می شود. قرارداد آتیسکه طلا از سال 1387 در بورس کالای ایران مورد معامله قرار گرفته است. این قرار داد برای تحویل 10سکه تمام بهار آزادی تدوین شده است و در حال حاضر با سررسید های ماه اردیبهشت، تیر، شهریور، آبان،دی و اسفند ماه در بازار کالا عرضه می گردد.در این پژوهش مابه دنبال یافتن پاسخ برای سوال زیرهستیم: برای پیش بینی قیمت قراردادهای آتی سکه طلا آیا می توان از مدل ARIMA استفاده نمود نتایج این پژوهش نشان می دهد که با در اختیار داشتن داده های کافی، می توان از مدل های ARIMAبه منظور پیش بینی این قیمت ها در آینده بهره برد تا ضمن دانستن قیمت این داده ها در آینده، درتصمیم گیری هرچه بهتر برای سرمایه گذاری کمک کند تا با خداقل ریسک پذیری بیشترین عایدی نصیب گردد.

کلیدواژه ها:

مدل خودرگرسیون میانگین متحرک ، مدل خودرگرسیون میانگین شرطی تعمیم یافته ، توزیع واریانس ، قراردادهای آتی