ارزیابی تاثیر نااطمینانی قیمت ارز و طلا بر بازدهی بازار سرمایه ایران

سال انتشار: 1397
نوع سند: مقاله کنفرانسی
زبان: فارسی
مشاهده: 647

فایل این مقاله در 33 صفحه با فرمت PDF قابل دریافت می باشد

استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:

لینک ثابت به این مقاله:

شناسه ملی سند علمی:

MNGTCONF07_097

تاریخ نمایه سازی: 23 آذر 1397

چکیده مقاله:

هدف از این تحقیق بررسی تاثیر قیمت طلا و عدم اطمینان نرخ ارز بر بازده سهام بورس اوراق بهادار تهران است. برای این منظور عدم قطعیت قیمت طلا و عدم قطعیت نرخ ارز به عنوان متغیر مستقل در نظر گرفته شده و بازده سهام به عنوان متغیر وابسته و داده های روزانه برای قیمت سنگین طلا ایران، نرخ ارز رسمی و شاخص قیمت تهران ( TEPIX) از سال 1389 تا 1395 استفاده شده است.برای ارزیابی تاثیر قیمت طلا و عدم اطمینان نرخ ارز بر بازده سهام، مدلهای بردار اتوماتیک (VAR) و تبدیل خطی سفید استفاده شده است.نتایج برآورد مدل با استفاده از عدم اطمینان حاصل از روش GARCH نشان داد که عدم قطعیت قیمت طلا و بازده سهام رابطه ای ندارد و عدم قطعیت نرخ ارز و بازده سهام رابطه ای دارد. با این وجود، نتایج برآورد مدل با استفاده از عدم قطعیت حاصل از روش تبدیل سفید سازی سفید، رابطه بین عدم قطعیت قیمت طلا و بازده سهام و عدم قطعیت نرخ ارز و بازده سهام را مورد بررسی قرار داد.بنابراین می توان نتیجه گرفت که عدم اطمینان قیمت طلا و بازده سهام در سطح 95 درصد تایید نشده و نامربوط است و عدم اطمینان نرخ ارز و بازده سهام در سطح 95 درصد تایید شده است و مربوط می باشد.

نویسندگان

وحید متظهری

دانشجوی کارشناسی ارشد، گروه مدیریت، دانشکده علوم انسانی، واحد تهران شمال، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران

علیرضا حیدرزاده هنزایی

استادیار، گروه مدیریت، دانشکده علوم انسانی، واحد تهران شمال، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران

اسماعیل غفاری

استادیار، گروه مدیریت، دانشکده علوم انسانی، واحد تهران شمال، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران