اثر نقدشوندگی سهام بر ریسک نکول در شرکت های بورس اوراق بهادار تهران

با توجه به پیامدهای نامطلوبی که عدم توانایی پرداخت برای شرکتها، اقتصاد کشور و نهادهای پولی و مالی به همراه دارد، انجام تحقیقی که بتواند به پیشگیری از این وضعیت بپردازد، ضرورت می یابد. به عبارتدیگر، اگر بتوان به وسیله مدلی، ریسک عدم توان پرداخت بدهی را در شرکت ها پیشبینی نموده و پسازآن به علتیابی و اصلاح وضعیت شرکت پرداخت، میتوان از هدر رفتن ثروت مالی در قالب سرمایه گذاریهای فیزیکی و انسانی جلوگیری کرد. بهعلاوه، چنین مدلی می تواند به تصمیم گیرندگانی مثل شرکت های سرمایه گذاری، بانکها و دولت، کمک شایان توجهی ارایه نماید. هدف اصلی این تحقیق، بررسی ارتباط بین نقدشوندگی سهام و ریسک عدم توان پرداخت بدهی در بورس اوراق بهادار میباشد. جامعه آماری تحقیق حاضر، شرکت های تولیدی پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی سالهای 1388 تا 1394 بوده که حجم جامعه با توجه به روش حذف سیستماتیک به تعداد 150 شرکت رسید. داده های پژوهش با استفاده از روش کتابخانه ای گردآوری شده و به وسیله نرم افزار Eviews مورد بررسی قرار گرفته است. در این تحقیق، نقدشوندگی سهام به عنوان متغیر مستقل درنظر گرفته شده تا تاثیر آن بر ریسک عدم توان پرداخت بدهی موررد بررسی قرار گیرد. نتایج حاصل از تجزیه و تحلیل داده های شرکتها در دوره زمانی تحقیق با استفاده از رگرسیون چندمتغیره در سطح اطمینان %95 نشان میدهد بین نقدشوندگی سهام و ریسک عدم توان پرداخت بدهی ارتباط معناداری وجود دارد.

کلیدواژه ها:

ریسک عدم توان پرداخت بدهی(ریسک نکول) ، نقدشوندگی ، مدل KMV ، داده های تابلویی ، مدل مرتون