قیمتگذاری قراردادهای آتی کالایی با استفاده از پویایی های قیمت نقد: کاربرد الگو برای بازار آتی طلا در ایران

سال انتشار: 1394
محل انتشار: فصلنامه نظریه های کاربردی اقتصاد، دوره: 2، شماره: 3
کد COI اختصاصی: JR_ATE-2-3_007
زبان مقاله: فارسی
تعداد مشاهده: 413

دانلود فایل این مقاله

نویسندگان

حسین اسماعیلی رزی

استادیار موسسه آموزش عالی هشتبهشت اصفهان

رحیم دلالی اصفهانی

استاد گروه اقتصاد دانشگاه اصفهان

سعید صمدی

دانشیار گروه اقتصاد دانشگاه اصفهان

افشین پرورده

دانشیار گروه آمار دانشگاه اصفهان

چکیده

قراردادهای آتی از مهمترین ابزارهای مشتقه مورد استفاده در بازارهای مالی هستند که ازآنها برای خرید و فروش یک دارایی در آینده استفاده می شود. با توجه به ماهیت وابسته بهآینده این قراردادها، نحوه قیمت گذاری این ابزارها نقش مهمی در پوشش ریسک توسط آنهادارد. بر این اساس، قیمت مورد توافق به هنگام عقد قرارداد باید بیان کننده قیمت انتظاریدارایی در تاریخ سررسید باشد. قیمتگذاری قرارداد آتی بر مبنای قیمت انتظاری، زمینه ارایهالگوهای نظری قیمت گذاری را فراهم مینماید. لذا در این پژوهش، مطالعه نظری قیمت گذاریقراردادهای آتی کالایی با استفاده از الگوی تک عاملی راس (1995) و شوارتز (1997) مورد-توجه قرار گرفت. علاوه بر این، الگوی مذکور با فرض وجود جهش تصادفی در قیمت نقد کالاتوسعه داده شد. درنهایت و به منظور مطالعه تجربی الگوهای طرح شده، از داده های قیمت آتیسکه طلا در ایران استفاده شده و پارامترهای الگوهای قیمتی به وسیله رهیافت فیلتر کالمنبرآورد شدند.

کلیدواژه ها

قرارداد آتی، قیمت نقد، فرایند جهش-انتشار، فیلتر کالمن

مقالات مرتبط جدید

اطلاعات بیشتر در مورد COI

COI مخفف عبارت CIVILICA Object Identifier به معنی شناسه سیویلیکا برای اسناد است. COI کدی است که مطابق محل انتشار، به مقالات کنفرانسها و ژورنالهای داخل کشور به هنگام نمایه سازی بر روی پایگاه استنادی سیویلیکا اختصاص می یابد.

کد COI به مفهوم کد ملی اسناد نمایه شده در سیویلیکا است و کدی یکتا و ثابت است و به همین دلیل همواره قابلیت استناد و پیگیری دارد.