اثرافشای اطلاعات بررابطه بین کیفیت سودوعدم تقارن اطلاعات دربورس اوراق بهادارتهران

بررسی چگونگی افشای اطلاعات و ارتباط بین کیفیت سود و عدم تقارن اطلاعات از موضوعاتی است که در سالهای اخیر موردتوجه محققان مالی و اقتصادی قرارداشته است. این پژوهش باهدف تعیین اثر افشای اطلاعات بر رابطه کیفیت سود و عدم تقارن اطلاعات در بورس اوراق بهادار تهران انجام میگیرد. این پژوهش ازلحاظ هدف کاربردی بوده و ازنظر روششناسی از نوع تحقیقات همبستگی علی یا پس رویدادی است. جامعه انتخابی شامل شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار و برای برآورد ضرایب مدل اقلام تعهدی اختیاری )جونز تعدیلشده( در دوره رویداد، اطلاعات سال 1376 به بعد موردنیاز است. نمونه انتخابی به روش حذف سیستماتیک شامل تعداد 66 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران است ودوره زمانی آزمون فرضیات سالهای 1387 تا 1392 است. برای آزمون فرضیات تحقیق از رگرسیون چند متغیره و همبستگی با به کارگیری نرمافزار ایویوز استفادهشده است. در فرضیه اول متغیر مستقل کیفیت سود از طریق متغیر اقلام تعهدی اختیاری و متغیر وابسته عدم تقارن اطلاعاتی با استفاده از نوسانات قیمت سهام و حجم مبادلات در نظر گرفته شده است. در فرضیه دوم رابطه متغیر مستقل کیفیت سود و متغیر وابسته عدم تقارن اطلاعاتی وافشا به عنوان یک متغیر تعدیل کننده موردبررسی قرارگرفته است. همچنین در این پژوهش متغیرهای کنترلی ریسک بتا و سهام شناور آزاد است. یافتههای تحقیق نشان میدهد که کیفیت سود و افشای اطلاعات هر دو با کاهش عدم تقارن اطلاعاتی مرتبط است؛ رابطه کیفیت سود و نوسانات قیمت سهام مثبت و معنادار و رابطه آن با حجم معاملات منفی و معنادار می باشد . همچنین اثر افشا بر رابطه کیفیت سود و عدم تقارن اطلاعاتی معنادار است. مطابق با این استدلال شرکتکنندگان در بازار سهام با ارزیابی کیفیت گزارشگری مالی و در نظر گرفتن استراتژی افشای اطلاعات یک شرکت به سرمایه گذاری اقدام میکنند.

کلیدواژه ها:

کیفیت سود ، عدم تقارن اطلاعات ، افشای اطلاعات ، حجم اطلاعات ، نوسانات قیمت سهام