مطالعه رابطه ویژگی های ریسک شرکت و بازده مورد انتظار با در نظر گرفتن اخبار بازده مورد انتظار اقتصادی و اخبار بازده مورد انتظار خاص شرکت ها، در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران

تحقیق حاضر در پی شناسایی نماینده های مناسب هزینه سرمایه شرکت می باشد. بنابراین، هدف از انجام تحقیق این است که آیا بین ویژگی های ریسک شرکت و نماینده های بازده مورد انتظار رابطه معناداری وجود دارد یا خیر در راستای تحقق اهداف فوق یک فرضیه اصلی و دو فرضیه فرعی تبیین گردیده است. از آنجا که فرضیه ها از نوع همبستگی بوده، جهت آزمون آنها از روش رگرسیون استفاده گردیده است. جامعه آماری این تحقیق متشکل از تمامی شرکت های فعال موجود در بورس اوراق بهادار در محدوده زمانی 92-85 می باشد که اطلاعات آنها از طریق نرم افزار رهاورد نوین جمع آوری گردیده است. جهت برآورد مدل از آزمون F و T استفاده گردیده و نرم افزار آماری مورد استفاده eviews بوده است. در نتایج کسب شده از آزمون فرضیه اصلی میان بتای مدل قیمت گذاری دارایی های سرمایه های فاقد اهرم، اهرم، لگاریتم نسبت ارزش دفتری به بازار، رشد مورد انتظار در سود هر سهم و بازده مورد انتظار رابطه معنادار و مثبت و میان بازده مورد انتظار و لگاریتم ارزش بازار سهام عادی رابطه معنادار و منفی وجود دارد. در تجزیه تحلیل فرضیه های فرعی، ارتباط معنادار میان ویژگی های ریسک شرکت و نماینده های بازده مورد انتظار به طور مجزا مورد بررسی قرار گرفته است.

کلیدواژه ها:

بازده مورد انتظار ، اخبار قیمت های هدف ، اخبار بازده مورد انتظار خاص شرکت ، ویژگی های ریسک شرکت ها