مروری بر نظریه های تیوری مدرن و فرامدرن پرتفوی

لغت پرتفولیو در عبارت ساده ، به ترکیبی از دارایی ها گفته می شود که توسط یک سرمایه گذار برای سرمایه گذاری تشکیل می شود با توجه به مسیله ریسک گریزی سرمایه گذاران در صورتی که اوراق بهادار ریسک دار باشند مسیله اصلی هر سرمایه گذار تعیین مجموعه اوراق بهاداری است که مطلوبیت آن حداکثر است. این مسیله معادل انتخابپرتفوی بهینه از مجموع پرتفوی های ممکن می باشد، که تحت عنوان مسیله انتخاب پرتفوی نامیده می شود. دارندهسرمایه هنگام تصمیم گیری درمورد سرمایه گذاری به 2 اطمینان نیاز دارد، نخست اطمینان از سودآوری پروژه ای کهآن را تامین مالی می کند و دوم اطمینان از عدم تعرض سیاسی، نظامی، حقوقی و ... . مدیریت سبد سهام، مطالعه همه ابعاد سبد سهام ازجمله ترکیب سهام موجود در سبد، وزن هر سبد و بهترین زمان برای تغییر ترکیب سبد را در برمی گیرد. تیوری پرتفوی تصادفی یک جریان نسبتا جدید در ریاضیات مالی است و تا حد زیادی توسط فرنهولزتوسعه یافته است. تیوری پرتفوی تصادفی یک روش ریاضی برای ساخت پرتفوی سهام و برای تجزیه و تحلیل اثرات آن بر رفتار این اوراق بهادار ناشی از تغییرات در توزیع سرمایه در بازار و دارای کاربردهای نظری و عملی است.) به عنوانیک ابزار نظری می توان از آن برای ساخت نمونه هایی از اوراق بهادار نظری با ویژگی های مشخص استفاده استفاده کرد(. در این مقاله تلاش شده متداول ترین مدل ها و معیارها در دو تیوری مدرن پرتفوی و فرامدرن پرتفوی ارایه گردد.

کلیدواژه ها:

نظریه مدرن پرتفوی ، نظریه فرامدرن پرتفوی ، ریسک نامطلوب