اثرات بیش از حد نقدینگی جهانی در حال ظهور(بازده بازار سهام: شواهدی از یک مدل آستانه قطعه)

گسترش نقدینگی در جهان، به وسیله ی سیاست های غیرمتعارف پولی توسط بانک های مرکزی عمده در طول چند سال گذشته تشدید شده است، که به بحث در مورد تاثیر مرزی آن اقدامات کمک کرده است. در این مقاله به بررسی تاثیر بیش از حد نقدینگی جهانی در قیمت دارایی ها برای مجموعه ای از هفده کشور بازار در حال ظهور با توجه به حساب غیرخطی با استفاده از یک مدل آستانه قطعه پرداخته می شود. ما می یابیم که در یک دوره از اشتهای ریسک بالا، سرمایه گذاران جهانی، نقدینگی بیش از حد جهانی یک عامل مثبت تعیین قیمت دارایی در کشورهای در حال ظهور بازار است. با این حال، ارتباط بین دو متغیر تغییر می کند زمانی که ریسک گریزی جهانی تقویت می شود

کلیدواژه ها:

نقدینگی جهانی غیرمتعارف ، سیاست پولی آزاد ، ارزش سرمایه ، پیدایش بازار کشورهاینوظهور ، مدل آستانه غیرخطی قطعه