نااطمینانی قیمت نفت و بازار بورس اوراق بهادار تهران کاربردی از مدل VECM و GARCH

ارتباط بین بازار سهام و قیمت نفت مورد توجه مطالعات نظری و تجربی ادبیات مالی قرار گرفته است. بازار سهام نقش مهم و متنوعی را در توسعه اقتصادی یک کشور ایفا می کند. توجه به عوامل تاثیر گذار بر بورس اوراق بهادار از اهمیت خاصی برخوردار است. این مطالعه به بررسی رابطه قیمت نفت و نوسانات آن و شاخص بورس اوراق بهادار تهران پرداخته است. در این مطالعه ما رابطه قیمت نفت و نوسانات آن با شاخص قیمت بورس اوراق بهادار تهران را با استفاده از داده های ماهانه طی دوره فروردین ماه 1379 (آوریل 2000 ) تا دی ماه 1392 (دسامبر 2013 ) و متغیرهای قیمت نفت ایران، نقدینگی و نرخ سود سپرده های بانکی (نرخ بهره) و با روش GARCH و VECM بررسی کرده ایم. نتایج این مطالعه نشان می دهد که در بلند مدت قیمت نفت تاثیر مثبتی بر شاخص بورس اوراق بهادار تهران دارد، اما نوسانات نفتی دارای تاثیر منفی بر آن است.

کلیدواژه ها:

شوک نفتی ، نااطمینانی قیمت نفت ، شاخص قیمت بورس اوراق بهادار تهران