اثر شوکهای اسمی و حقیقی بر نرخ ارز (مطالعه موردی: کشورهای D8 )

در این تحقیق، اثر شوک های اسمی و حقیقی، به عنوان منابع نوسانات نرخ ارز، بر نرخ ارز اسمی و حقیقی موردبررسی قرار گرفته است. شوک های اسمی و حقیقی اثرات متفاوتی بر نرخ ارز اسمی و حقیقی دارند. شوک های حقیقی اثر ثابتی بر هر دو نرخ دارند، درحالی که شوک های اسمی تنها اثر ثابتی بر نرخ ارز اسمی دارند و ممکن است در کوتاه مدت بر متغیرهای حقیقی اثر گذار باشند اما در بلندمدت اثری نداشته باشند. مدل با به کارگیری الگوی خود توضیحی برداری ساختاری و فرض روش بلانچارد و کوا( 1989 ) مبنی بر اینکه اثر شوک های اسمی در بلند مدت بر نرخ ارز حقیقی خنثی می باشد، در هشت کشور اسلامی در حال توسعه( D8) طی دوره زمانی 1985 تا 2013 برآورد شده است. نتایج تجربی تحقیق با استفاده از روش تجزیه واریانس و توابع عکس العمل آنی نشان می دهد که عامل اصلی تغییرات نرخ ارز اسمی و حقیقی در کشورهای D8 شوکهای حقیقی هستند،البته به استثنای نیجریه که نقش شوک های اسمی در تغییرات نرخ ارز اسمی این کشور پررنگ تر است.

کلیدواژه ها:

شوکهای اسمی و حقیقی ، نرخ ارز اسمی و حقیقی ، خودتوضیحی برداری ساختاری ، کشورهای D8