تاثیر شرایط بازار روی تنظیم ساختار سرمایه

اشارات ضمنی و تجربی نظریه ی مصالحه (رابطه ی جایگزینی و معاوضه)، نظریه ی تعیین زمان مناسب برای انجام معامله، و نظریه ی ولچ در خصوص ساختار سرمایه با استفاده از داده های جمع آوری شده ی US در سال 1952 تا 2000 بررسی شد. اهرم یا قدرت نفوذ بلند مدتی وجود دارد که از طریق آن سیستم تغییر می کند (نسبت بدهی به دارایی خالص). انحراف از این نسبت به پیش بینی و تنظیمات بدهی کمک می کند (اما در مورد تنظیم دارایی خالص و سهم عادی مصداق ندارد). نسبت ارزش بازار و ارزش دفتری با کاهش بدهی مرتبط است، اما هیچ تاثیری روی بازار صاحبان سهام و دارایی خالص ندارد