عوامل ریسک با گشتاور مرتبه بالاتر توزیع بازده سهام

سال انتشار: 1395
نوع سند: مقاله کنفرانسی
زبان: فارسی
مشاهده: 790

فایل این مقاله در 10 صفحه با فرمت PDF قابل دریافت می باشد

استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:

لینک ثابت به این مقاله:

شناسه ملی سند علمی:

NDMCONFT04_335

تاریخ نمایه سازی: 8 آبان 1395

چکیده مقاله:

معیار نوسان پذیری واریانس یا انحراف معیار می باشد. اگر میزان نوسان پذیری بازده سهام از متوسط نوسان بازار بیشتر باشد، دیگر انحراف معیار، پارامتر مطلوبی برای اندازه گیری ریسک نخواهد بود. این بدان معناست که توزیع بازده سهام نرمال نمی باشد، بنابراین ما نیاز به عواملی مازاد به انحراف معیار برای اندازه گیری ریسک خواهیم بود که این عوامل، گشتاروهای چولگی و کشیدگی می باشند. ما در این پژوهش به تشریح بازده و روش های محاسبه آن خواهیم پرداخت. در ادامه مدل CAPM را معرفی نموده و سپس با بیان نواقص این مدل، لزوم اضافه نمودن گشتاورهای مرتبه بالاتر توزیع بازده را به این مدل مطرح می کنیم. در انتها چولگی و کشیدگی را تعریف نموده و عملکرد و نقش این عوامل را در مدل چهار گشتاور CAPM بیان خواهیم داشت.

کلیدواژه ها:

گشتاورهای مرتبه بالاتر بازه سهام ، هم چولگی ، هم کشیدگی ، مدل چهار گشتاور CAPM

نویسندگان

ساسان یوسف پور مقدم

کارشناسی ارشد مدیریت مالی دانشگاه آزاد اسلامی واحد رشت

اسماعیل رمضانپور

استادیار و عضو هیئت علمی دانشکده مدیریت دانشگاه گیلان

مراجع و منابع این مقاله:

لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این مقاله را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود مقاله لینک شده اند :
  • آذر، عادل؛ مومنی، منصور، 1390، آمار و کاربرد آن در ...
  • بادی، کین، ما رکوس، 393 1، مدیریت سرمایه گذاری، مترجم:نشریعت ...
  • تالانه، عبدتارضا و قاسمی، اکرم، 1390، آزمون تجربی و مقایسه ...
  • جونز، چارلز، 1392، مدیریت سبد سهام، مترجم:تهرانی، رضا و نوربخش، ...
  • راعی، رضا و پویان فر، احمد، 1391، مدیریت سرمایه گذاری ...
  • _ Lambert, m & Hunber, G, 20 13, Comment risk ...
  • نمایش کامل مراجع