بررسی رابطه ریسک و بازده در تلاطم های شدید بازار سهام تهران

  • سال انتشار: 1395
  • محل انتشار: کنفرانس بین المللی مدیریت و اقتصاد پویا ایران -مالزی
  • کد COI اختصاصی: MDEHAMAYESH01_006
  • زبان مقاله: فارسی
  • تعداد مشاهده: 551
دانلود فایل این مقاله

نویسندگان

الهام محمدی

کارشناس ارشد اقتصاد، دانشگاه صنعتی شریف

وحید محمدی

کارشناس حسابداری، دانشگاه پیام نور

چکیده

دراین پژوهش سعی شده است مدل قیمت گذاری شرطی دارایی های سرمایه ای، برای حالتی مورد بررسی قرار گیرد که بازار سهام با تلاطم شدید مواجه باشد یا به عبارتی قیمت سهام افزایش با کاهش شدید در تجزیه کرده باشد. در بخش تجزیه و تحلیل از تکنیک های آماری کرنل و گارچ، برای برآورد کوانتیل توزیع بازدهی سهام استفاده شده است. سپس آماره های واریانس جملات خطای معادله و ضریب بنای CAPM شرطی را برای آزمون فرضیه امکان کاهش ریسک غیرسیستماتیک بکار گرفیتم. نتایج تجربی حاصل از این پژوهش نشان می دهد که، بتا در دوره های مختلف بازار ثابت نبوده و در دوره های نزولی بازار (بازار افتان)، بنا بیشتر از دوره های صعودی و عادی است.

کلیدواژه ها

بازارسهام متلاطم، واریانس جملات خطای معادله، CAPM شرطی، بازا افتان و خیزان

مقالات مرتبط جدید

اطلاعات بیشتر در مورد COI

COI مخفف عبارت CIVILICA Object Identifier به معنی شناسه سیویلیکا برای اسناد است. COI کدی است که مطابق محل انتشار، به مقالات کنفرانسها و ژورنالهای داخل کشور به هنگام نمایه سازی بر روی پایگاه استنادی سیویلیکا اختصاص می یابد.

کد COI به مفهوم کد ملی اسناد نمایه شده در سیویلیکا است و کدی یکتا و ثابت است و به همین دلیل همواره قابلیت استناد و پیگیری دارد.