بررسی کازایی نسبی قیمت گذاری سهام با استفاده از مدل تحلیل پوششی داده در بورس اوراق بهادار تهران

از موضوعات بسیار مهم در سرمایه گذاری انتخاب سهمی استکه با توجه به ریسک وارد بر آن بازده مناسبی برای سهام دار حاصل نماید.دراین تحقیقبه دنبال آن هستیم تا با استفاده از مدل تحلیل پوششی داده ها مجموعه سهام شرکت هایی را که با توجه به ریسک وارد بر آنها بازده مناسبی دارند و کارا هستند را مشخص نماییم. بررسی ها روی سهام شرکت های پذیرفته شده در بورس اواق بهادار تهران و فعال در دو صنعت خودرو و فلزات اساسی انجام گرفت با توجه به محدودیت ها، 35 شرکت طی دوره زمانی 1389-1385 مورد بررسی قرار گرفت. نتایج نشانداد که مدل تحلیل پوششی داده ها می تواند در هر صنعت، سهامی که دارای قیمت کارا می باشند رامشخص نماید. همچنین بعد از تشکیل پرتفوی کارا و ناکارا به مقایسه ی میانگین بازدهی این دو پرتفوی پرداخته شد ومشخص شود که میانگین بازده سهام کارا از میانگین سهام ناکارا بیشتر است.

کلیدواژه ها:

کارایی ، مدل تحلیل پوششی داده ، ارزش اوراق بهادار