مقایسه مدل مخاطره با روشهای سنتی پیشبینی ورشکستگی در بورس اوراق بهادار تهران

با توجه به هزینههای زیادی که ورشکستگی شرکتها بر گروههای ذینفع نظیر سهامداران، اعتباردهندگان و کارکنان شرکت-ها تحمیل میکند، پیشبینی آن از اهمیت زیادی برخوردار است. با توجه به اهمیت موضوع، دائماً مدلهایی مطرح میشود تابا دقت بیشتری ورشکستگی شرکتهای پذیرفته شده در بورس را پیشبینی نمایند. یکی از مدلهایی که اخیراً بسیار موردتوجه قرار گرفته است، مدل مخاطره میباشد. هدف از انجام این تحقیق، مقایسه عملکرد مدل مخاطره با مدل سنتی آلتمنمیباشد که با شرایط اقتصادی ایران تعدیل شده است. جامعه آماری تحقیق شامل کلیه شرکتهای پذیرفته شده در بورساوراق بهادار تهران میباشند. با استفاده از روش نمونهگیری حذف سیستماتیک، 117شرکت در بازه زمانی 1392 -1388بهعنوان نمونه آماری انتخاب شدند. ابزار مورد استفاده برای مقایسه دقت مدلهای پیشبینی ورشکستگی، منحنی مشخصهعملکرد ( ROC)میباشد. یافته های تحقیق حاکی از آن است که هر دو مدل تعدیل شده آلتمن و مخاطره با دقت بالایی،ورشکستگی شرکتهای ایرانی را پیشبینی نمایند. با مقایسه دقت دو مدل مذکور آشکار شد که دقت مدلهای مخاطره درزمینه پیشبینی ورشکستگی شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران به طور معناداری از دقت مدل تعدیل شدهآلتمن بیشتر میباشد

کلیدواژه ها:

پیشبینی ورشکستگی ، مدل مخاطره ، مدل آلتمن ، منحنی مشخصه عملکرد