به کارگیری قراردادهای اختیارمعامله درمدیریت ریسک قیمت نفت

نوسان قیمت نفت به عنوان منشا مهم نااطمینانی درامدهای نفتی دراقتصاد ایران موردتوجه اقتصاددانان قرارگرفته و راهکارهای مختلفی جهت مدیریت ریسک بازار نفت ارایه شده است به کارگیری ابزارهای مشتقه مالی یکی ازرهیافتهای مدیریت ریسک است که به تدریج گسترش یافته و ابزارهای نوینی جهت این امر توسط دست اندرکاران بازارهای مالی به کارگرفته میشود قراردادهای اختیار معامله به دلیل انعطاف پذیری ودامنه اختیار بیشتر به وفور توسط بازیگران بازارهای مالی مورداستفاده قرارمیگیرد هدف مطالعه حاضر بررسی مدیریت ریسک قیمت نفت و امکان افزایش درامدهای نفتی با استفاده ازقراردادهای اختیار معامله می باشدبدین منظور ازدوروش درخت دوتایی و مدل بلک شولز جهت ارزش گذاری این قراردادها استفاده و سپس منافع حاصل ازبه کارگیری این ابزارها براورد میشود اطلاعات مورداستفاده داده های روزانه قیمت اسپات و قیمتهای اتی نفت درطول دوره 1986تا 2014 می باشد همچنین اطلاعات مربوط به نرخ بهره و نرخ ارز ازبانک مرکزی جمهوری اسلامی ایران اخذ شده است

کلیدواژه ها:

اختیارمعامله ، مشتقات مالی ، درخت دوتایی ، بلک شولز ، مدیریت ریسک ، قیمت نفت