اثر نااطمینانی قیمت طلا بر شاخص سهام اوراق بهادار

تغییرات شاخص قیمت سهام تابعی از عوامل درونزا و برونزا است، که ریسک سرمایه گذاری در بورس را ایجاد می کند. این تحقیق در دورهزمانی روزانه 1388 - 1393 به بررسی اثر نوسانات قیمت طلا بر رفتار سرمایه گذاران در بورس می پردازد. برای این منظور نا اطمینانی قیمتطلا از طریق روش EGARCH برآورد شده است و سپس اثرات این نااطمینانی در قالب مدل VAR بر شاخص بورس به صورت شوکمورد بررسی قرار گرفته است. نتایج نشان می دهد، نا اطمینانی قیمت طلا اثر معنی داری بر شاخص سهام در بلند مدت نداشته است، اما درکوتاه مدت اثر معنی دار و بازدارنده دارد.