Merton's Optimal Portfolio: An Approach via Fractional Taylor's Series
محل انتشار: سومین کنفرانس ریاضیات مالی و کاربردها
سال انتشار: 1391
نوع سند: مقاله کنفرانسی
زبان: انگلیسی
مشاهده: 537
متن کامل این مقاله منتشر نشده است و فقط به صورت چکیده یا چکیده مبسوط در پایگاه موجود می باشد.
توضیح: معمولا کلیه مقالاتی که کمتر از ۵ صفحه باشند در پایگاه سیویلیکا اصل مقاله (فول تکست) محسوب نمی شوند و فقط کاربران عضو بدون کسر اعتبار می توانند فایل آنها را دریافت نمایند.
- صدور گواهی نمایه سازی
- من نویسنده این مقاله هستم
استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:
شناسه ملی سند علمی:
CFMA03_161
تاریخ نمایه سازی: 16 خرداد 1394
چکیده مقاله:
One way to take account of large volatility in stock exchange market is to use a modelingvia stochastic processes of fractional order. The volatility of stock exchange variations canbe suitably represented by a time variation of order (dt)h where h, referred to as the Hurstexponent, is a real-valued parameter which ful ls the condition 0 < h < 1. In this paper,we use the Mittag-Le er function and modi ed Riemann-Liouville fractional derivative tointroduce fractional Taylor's series that this expansion provides a way to circumvent some ofthe di culties due to the presence of the fractal terms. Then we can meaningfully considera modeling of fractional stochastic di erential equations as a fractional dynamics driven bya Gaussian white noise. Furthermore, we preset the adaptation and solutions of two classesof fractional Black-Scholes equations. Finally, Merton's optimal portfolio is more consideredas a practical model.
کلیدواژه ها:
Merton's portfolio ، Fractional Taylor's series ، Fractional stochastic dierential equations ، Mittag-Leer function ، Riemann-Liouville fractional derivative ، Gaussian white noise
نویسندگان
Nafiseh Bahrami
Department of Mathematics, Faculty of Mathematics, Statistics and Computer Sciences, Semnan University, Semnan, Iran
Kazem Nouri
Department of Mathematics, Faculty of Mathematics, Statistics and Computer Sciences, Semnan University, Semnan University