تعیین سبد بهینه سهام و قرارداد آتی بر اساس نظریه ارزش در معرض ریسک

گسترش تکنولوژی و ارتباطات انتخاب های سرمایه گذاران را افزایش داده و ارائه ابزارهای جدید مالی بر گسترش این روند افزوده است. تحقیقات زیادی در راستای ارائه مدل های جدید برای تعیین سبد سهام ارائه گردیده است که در این میان متغییرهای ریسک و بازده مورد توجه بیشتری بوده است. در تحقیق حاضر ما سبدی بهینه از اوراق بهادار مبادله شده در بورس تهران و قرارداد آتی سکه طلا قابل مبادله در بورس کالای ایران تشکیل داده و از ارزش در معرض ریسک جهت تعیین ریسک و از بازده پیوسته جهت تعیین بازدهی استفاده نموده ایم. برای انجام محاسبات لازم از 15 شرکت مختلف در بازار بورس تهران در بازه زمانی آذر 1387 تا شهریور 91 و از سه سررسید قرارداد آتی در بازه مذکور استفاده شده است. جهت انجام محاسبه متغیرها و حل معادلات خطی از نرم افزار Matlab استفاده شده است.

کلیدواژه ها:

انتخاب سبد سهام ، ارزش در معرض ریسک ، قرار داد آتی ، بورس اوراق بهادار تهران ، بورس کالای ایران