برآورد آثار نوسانات بازده سهام بر میانگین بازده در بازار اوراق بهادار تهران
محل انتشار: سومین کنفرانس ریاضیات مالی و کاربردها
سال انتشار: 1391
نوع سند: مقاله کنفرانسی
زبان: فارسی
مشاهده: 775
فایل این مقاله در 25 صفحه با فرمت PDF قابل دریافت می باشد
- صدور گواهی نمایه سازی
- من نویسنده این مقاله هستم
استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:
شناسه ملی سند علمی:
CFMA03_030
تاریخ نمایه سازی: 16 خرداد 1394
چکیده مقاله:
تا کنون اثرات نوسانات متعارف و نامتعارف بر میانگین بازده سهام کاملاً مشخص نشده است. اثر نوسانات نامتعارف بر میانگینبازده سهام اغلب، برخلاف فرضیه های موجود در مطالعات جاری با تردید مواجه شده است. در این مقاله ابتداء به پیروی از گوو ساویکاس(2008) نوسانات نامتعارف به عنوان متغیر جانشین برای شوک نسبت تنزیل، و نوسانات بازار سهام به عنوان شوکجریان نقدی، در مدل قیمت گذاری دارایی سرمایه ای بین دوره ای (ICAPM) با استفاده از داده های سریهای زمانی روزانهدر دوره 1385-1390 ، به صورت فصلی در بازار اوراق بهادار تهران برآورد شده است. بر اساس نتایج این تحقیق در بازار سهام تهران، در محدوده زمانی مورد بررسی، نوسانات نامتعارف و نوسانات بازار می توانند، بازده اضافی انتظاری بازار در فصل بعد راپیش بینی نمایند. همچنین، بازده اضافی انتظاری بازار با نوسانات نامتعارف رابطه مثبت، و با نوسانات بازار رابطه منفی دارد.
کلیدواژه ها:
نویسندگان
اسمعیل ابونوری
استاد اقتصادسنجی و آماراجتماعی بخش اقتصاد دانشگاه سمنان، سمنان ایران.
محمدمهدی پویا
دانشجوی کارشناسی ارشد علوم اقتصادی بخش اقتصاد دانشگاه سمنان، سمنان ایران
مراجع و منابع این مقاله:
لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این مقاله را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود مقاله لینک شده اند :