تعیین رابطه بینEPSسالانه و حجم مبادلات سهام براساس تئوری انتظارات

جهت رفع کاستی ها و نقص های موجود، در تئوری بازار کارا ، ادبیات مالی نیازمند دیدگاههایی بود تا باشواهد تجربی سازگاری بیشتری داشته باشد . به همین دلیل برای پاسخ شواهد تجربی ، فعالیت هایی با عنوان تئوری های فاقد مطلوبیت مورد انتظارnon-EU-مطرح و مدل های دیگری نیز ارائه گردید. از مهمترین این تئوری ها ، تئوری انتظارات می باشد . در مدل توصیفی تئوری انتظارات سرمایه گذاران تابع ارزششان را حداکثر می نمایند ، شفرین و استتمن[ 20 ] با رویکرد سرمایه گذاری ، تئوری انتظارات را به یک چارچوب تئوریک ی وسیعتری تبدیل کردند که اثر تمایلی نامیده شد. اثر تمایلی بیان می کند که سرمایه گذاران ، سهام در موقعیت سودرا زودتر می فروشند و سهام در موقعیت زیان را به مدت طولانی نگهداری می کنند . در این تحقیق به بررسی تبیینEPS سالانه در حجم مبادلات سهام بر اساس تئوری تمایلی در بورس اوراق بهادار تهران پرداخته شد برای رسیدن به این هدف دو فرضیه به صورت (بین شگفتی مثبتEPSوحجم معاملات رابطه معنیداری وجود دارد .و بین شگفتی منفیEPSو حجم معاملات رابطه معنی داری وجود ندارد) مطرح گردید. نتایج حاصله نشان دهنده این است که رابطه بینEPSسالانه و حجم مبادلات سهام بر اساس تئوری تمایلی وجود دارد. و با توجه به نتایج حاصل از فرضیات تحقیق اثر تمایلی در ایران وجود دارد

کلیدواژه ها:

تئوری تمایلی ، تئوری انتظارات ، سود هر سهم