عدم تقارن اطلاعاتی در سرمایه گذاری خطرپذیر و شیوه های مقابله با آن

سال انتشار: 1392
نوع سند: مقاله کنفرانسی
زبان: فارسی
مشاهده: 705

فایل این مقاله در 24 صفحه با فرمت PDF قابل دریافت می باشد

استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:

لینک ثابت به این مقاله:

شناسه ملی سند علمی:

IRFINANCE06_136

تاریخ نمایه سازی: 27 شهریور 1393

چکیده مقاله:

سرمایه گذاری خطرپذیر یکی از شیوه های تامین مالی شرکت های نوپا می باشد. از ویژگی های این نوع سرمایه گذاری، بروز عدم تقارن اطلاعاتی میان سرمایه گذار و شرکت نوپا است. زیرا امکان دسترسی به اطلاعات به یک اندازه و بدون هزینه برای هر دو طرف قرارداد سرمایه گذاری وجود ندارد. بروز عدم تقارن اطلاعاتی در ارتباط میان سرمایه گذار خطرپذیر و شرکت نو پا می تواند باعث ایجاد مسائلی از قبیل تقارن اطلاعاتی در ارتباط میان سرمایه گذار خطرپذیر و شرکت نو پا می تواند باعث ایجاد مسائلی از قبیل مسأله مسؤولیت گریزی، مسأله انتخاب معکوس و مسأله ممانعت شود. به منظور تنظیم قرارداد مناسب میان سرمایه گذار خطرپذیر و شرکت نوپا و رفع مسائل یادشده، لازم است شرایط و تدابیری در قرارداد درنظرگرفته شود. آشنایی با ابزارهای نظارتی، انگیزشی، کنترلی و کارکردی در این نوع قراردادها و درک چگونگی اثر آن ها و جایگاه بکارگیری آن ها می تواند عوارض ناشی از بروز عدم تقارن اطلاعاتی را در تعامل میان سرمایه گذار و سرمایه پذیر کاهش دهد. هدف از این مقاله، علاوه بر معرفی ابزارهای قراردادی یادشده، ارائه شمایی طبقه بندی شده از نقطه اثر و مورد بکارگیری این ابزارها می باشد.

نویسندگان

پرستو محمدی

استادیار گروه مهندسی سیستم های اقتصادی اجتماعی دانشگاه تربیت مدرس

مهرناز حیدری

دانشجوی دکتری مهندسی صنایع دانشگاه تربیت مدرس

مراجع و منابع این مقاله:

لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این مقاله را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود مقاله لینک شده اند :
  • شورای‌عا لی‌انقلاب‌فرهنگی _ نقشه جامع علمی کشور. .1389 ...
  • معاونت برنامه‌ریزی _ راهبردی رئیس‌جمهور. برنامه پنجم پنج ساله جمهوری ...
  • Harrison, R.T. and C.M. Mason, Developing the informal Venture Capital ...
  • Morse, E.A., S.W. Fowler, and T.B. Lawrence, The Impact of ...
  • Gladstone, D. and L. Gladstone, Ventue Capital Handbook: An Entrepreneurs ...
  • Klonowski, D., The venture capital investment process. 2010, New York: ...
  • Rickard, S., The Economics of Organizations and Strategy. 2006, New ...
  • Williaumson, O.E.. Corporate Finance and Corporate Governance, in The Mechanisms ...
  • Bender, M.. Spatial Proximity in Venture Capital Financing: A Theoreticat ...
  • Bouvard, M., Real Option Financing Under Asymmetric Information. Review of ...
  • Cai, C.X.. D. Duxbury, and K. Keasey, A New _ ...
  • Kaplan, S.N. and P. Stromberg, Venture Capitalists As Principals: Contracting, ...
  • Giot, P. and A. Schwienbacher, IPOs, trade sales and liquidations: ...
  • Trester, J.J., Venture capital contracting under asymmetric information. Journal of ...
  • Kaplan, S.N. and P. Stroimberg, Financial Contracting Theory Meets the ...
  • Schmidt, K.M., Convertible Securities and Venture Capital Finance. The Journal ...
  • Denis, D.J. Entrepreneurial finance: an overview of the issues and ...
  • Sahlman, W.A. The sIructure and governance of venture-capital organizations. Journal ...
  • Tian, X. The causes and consequences of venture capital stage ...
  • Yong, L. Duration analysis of venture capital staging: A real ...
  • Bienz, C. and J. Hirsch, The Dynamics of Venture Capital ...
  • Baker, M.P. and P.A. Gompers, Executive Ownership and Control in ...
  • Bengtsson, O. and J.R.M. Hand, CEO compensation in venture-backed firms. ...
  • Cornelli, F. and O. Yosha, Stage Financing and the Role ...
  • Gompers, P.A.. Optimal Investment, Monitoring. and the Staging of Venture ...
  • Wennberg, K., et al., Reconceptual izing entrepreneurial exit: Divergent exit ...
  • Hellmann, T. IPOs, acquisitions, and the use of convertible securities ...
  • Cumming, D., Capital structure in venture finance Journal of Corporate ...
  • Leisen, D.P.J., Staged venture capital contracting with ratchets and liquidation ...
  • Hand. J.R.M., Give everyone a prize? Employee stock options in ...
  • Broughman, B. and J. Fried, Renegotiation of cash fow rights ...
  • نمایش کامل مراجع