مقایسه تطبیقی روشهای تحلیل پوششی داده ها و تحلیل تمایزی در ارزیابیعملکرد مالی شرکتها

نتایج پژوهشهای متعدد حاکی از کارایی ضعیف بورس اوراق بهادار تهران است. یکی از ابزارهای ارزیابی توان مالی و تصمیم به سرمایه گذاری در این شرکت ها استفاده از تجزیه و تحلیل صورتهای مالی و بدست آوردن الگوهایی برای ارزیابی عملکرد آنها است. هدف این پژوهش مقایسه تطبیقی روشهای DEA و تحلیل تمایزی در ارزیابی عملکرد مالی شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران است. برای این منظور اطلاعات 550 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران برای سالهای 89 لغایت 91 جمع آوری و با روش DEA شرکتها به دو گروه کارا و ناکارا تفکیک شد. در ادامه با استفاده از روش تحلیل تمایزی و در نظر گرفتن نتایج روش DEA به عنوان گروه های پیش فرض کارا و ناکارا، داده ها تجزیه و تحلیل شد. نتایج این پژوهش نشان میدهد از بین 1371 شرکت (457 شرکت برای 3 سال) بررسی شده، 1249 شرکت در هر دو روش بطور یکسان و 122 شرکت بطور مختلف به دو گروه کارا و ناکارا تفکیک شده است.بنابراین روشهای DEA و تحلیل تمایزی در ارزیابی عملکرد مالی شرکتها 91/1 درصد با هم مطابقت دارد؛ همچنین از روش DEA میتوان به عنوان معیار علمی مناسبی برای شناسایی و تفکیک شرکتهای کارا از شرکتهای ناکارا استفاده کرد.

کلیدواژه ها:

ارزیابی عملکرد مالی شرکتها ، بورس اوراق بهادار ، تحلیل پوششی داده ها ، تحلیل تمایزی