تحلیل اثر سیاست های اعتباری دولت، کارایی و رقابت بر ریسک ورشکستگی بانک های پذیرفته شده در بازار سرمایه ایران در چارچوب سیاست های کلی نظام در حوزه پولی و بانکی

ثبات مالی و سلامت نظام بانکی از محورهای اصلی سیاست های کلی نظام در حوزه پولی و بانکی به شمار می رود. این پژوهش با هدف تحلیل اثر سیاست های اعتباری دولت، کارایی و رقابت بانکی بر ریسک ورشکستگی بانک های پذیرفته شده در بازار سرمایه ایران انجام شده است. در این راستا، شاخص ریسک فاصله تا سرمایه با استفاده از مدل بازارمحور KMV برای ۱۰ بانک طی سال های ۱۳۹۰ تا ۱۴۰۱ محاسبه و تاثیر متغیرهای مذکور بر آن با روش داده های تابلویی برآورد گردید. نتایج نشان داد در حالی که کارایی و رقابت تاثیر معناداری بر ریسک ورشکستگی ندارند، سیاست های اعتباری دولت (شامل افزایش بدهی دولت به بانک ها و انتشار اوراق مالی) تاثیری منفی و معنادار بر شاخص ریسک فاصله تا سرمایه دارد. این یافته ها نشان می دهد که اتکای مالی دولت به منابع بانکی و استفاده از ابزارهای بدهی به منظور رفع کسری بودجه، ضمن افزایش ریسک نکول، ثبات مالی شبکه بانکی را تهدید می کند. بر این اساس، اجرای سیاست های اعتباری دولت باید با اصول مندرج در سیاست های کلی نظام، به ویژه کاهش سلطه مالی دولت و تقویت تاب آوری نظام بانکی هم راستا گردد. توجه به این الزامات می تواند زمینه ساز ثبات پایدار، کارایی مالی و هماهنگی میان سیاست های پولی و مالی در نظام اقتصادی کشور باشد.

کلیدواژه ها:

ریسک ورشکستگی بانک ها ، فاصله تا سرمایه ، سیاست های اعتباری دولت ، کارایی ، سیاست های کلی پولی و بانکی.