کاربرد تئوری بازگشت به میانگین در پیش بینی سودآوری و رشد شرکت ها در طی چرخه عمر

تجزیه و تحلیل مراحل چرخه عمر شرکت ها، تحلیل گران را در افزایش دقت پیش بینی رشد و سودآوری یاری خواهد رساند. هدف از پژوهش حاضر بررسی تاثیر تجزیه و تحلیل مراحل چرخه عمر در افزایش توان پیش بینی رشد و سودآوری آتی شرکت ها است. در این راستا از دو معیار ارزش بازار شرکت تقسیم بر حقوق صاحبان سهام و سود خالص تقسیم بر جمع دارایی جهت اندازه گیری متغیر رشد و سودآوری استفاده شده است. جامعه آماری پژوهش ۱۶۴ شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در دوره رمانی ۱۳۹۵-۱۴۰۲ (۱۱۴۸ سال شرکت) است. با استفاده از آزمون تفاوت میانگین در سه سطح کل اقتصاد، صنعت و مراحل چرخه عمر به تخمین مدل های پژوهش پرداخته شد. نتایج حاصل از پژوهش نشان از تایید فرضیه ها مبنی بر تاثیر تجزیه و تحلیل مراحل چرخه عمر شرکت ها در افزایش دقت پیش بینی سودآوری و رشد آتی دارد. همچنین با استفاده از آزمون کرامر به بررسی مقایسه ای ضرایب تعیین در سطح مراحل چرخه عمر شرکت ها پرداخته شده است. نتایج حاصل از آزمون نشان می دهد که به استثناء دو مورد (معرفی با رکود و رشد با بلوغ ) در مابقی موارد آزمون تفاوت ضریب تعیین معنی دار نیستند و مابین توان تبیین مدل ها اختلاف معنادار وجود دارد.

کلیدواژه ها:

بازگشت به میانگین ، سودآوری ، رشد ، چرخه عمر ، افول ، بلوغ ، رکود