تاثیر سرمایه بانک بر خلق نقدینگی در دهک های مختلف: مطالعه تطبیقی کشورهای توسعه یافته و درحال توسعه با رویکرد رگرسیون کوانتایل

مسئله اصلی این پژوهش، بررسی رابطه غیرخطی میان سرمایه بانکی و خلق نقدینگی در سطوح مختلف توزیع خلق نقدینگی (دهک ها) در کشورهای توسعه یافته و درحال توسعه است. اهمیت این موضوع از آنجا ناشی می شود که خلق نقدینگی نقش کلیدی در ثبات مالی و رشد اقتصادی ایفا می کند؛ اما میزان و جهت اثرگذاری سرمایه بانکی ممکن است در سطوح مختلف خلق نقدینگی و بین کشورها متفاوت باشد؛ در این راستا، مطالعه حاضر با استفاده از رگرسیون کوانتایل، اثر سرمایه بانکی را بر خلق نقدینگی در دو مدل جداگانه برای ۵۹ کشور درحال توسعه و ۳۷ کشور توسعه یافته طی دوره ۲۰۰۴ تا ۲۰۲۳ بررسی می کند. یافته ها نشان می دهد که سرمایه بانکی در تمامی دهک ها اثری منفی و معنادار بر خلق نقدینگی دارد، به گونه ای که این اثر در دهک های بالای کشورهای توسعه یافته کاهش یافته، ولی در کشورهای درحال توسعه افزایش یافته است. همچنین، رشد اقتصادی، شاخص شمول مالی و توسعه مالی عمدتا اثر مثبت و معنادار دارند، درحالی که شاخص ثبات مالی در دهک های پایین کشورهای توسعه یافته و دهک های بالای کشورهای درحال توسعه اثر منفی معناداری دارد. این نتایج گویای تفاوت در سازوکار خلق نقدینگی بین کشورها و اهمیت رویکرد تفکیکی در سیاست گذاری است.

کلیدواژه ها:

خلق نقدینگی ، سرمایه بانکی ، رگرسیون کوانتایل ، کشورهای درحال توسعه و توسعه یافته منتخب