میانگین ارزش در معرض ریسک شرطی استوار تحت توزیع و میانگین بازده مبهم

در این مقاله مسئله انتخاب سبد سهام بهینه با استفاده از معیار ارزش در معرض ریسک شرطی برای یک بازارمالی متشکل از n دارایی ریسکی و یک دارایی بدون ریسک وقتی فروش استقراضی مجاز است را در نظر می گیریم. ابتداوقتی توزیع بازده دارایی ها مبهم اما بردار میانگین بازده و ماتریس واریانس/کوواریانس دارایی ها ثابت است، سبد سهاماستوار توزیعی را به دست می آوریم. سپس در حالتی که میانگین بازده متعلق به مجموعه عدم قطعیت بیضی گون و توزیعبازده دارایی ها مبهم است، یک جواب صریح برای مسئله انتخاب سبد سهام ارزش در معرض ریسک شرطی استوار بادارایی بدون ریسک و همچنین عدم حضور دارایی بدون ریسک با قید حداکثر زیان ارائه می دهیم.در پایان نیز رویداده های ۵۰۰P&S نتایج به دست آمده بررسی می شوند.

کلیدواژه ها:

سبد سهام استوار ، ارزش در معرض ریسک شرطی ، عدم قطعیت توزیعی ، عدم قطعیت بیضی گون