ورود
مقالات فارسیISIکنفرانسهاژورنالها

مدلسازی ریسک سیستمی و وابستگی ساختاری بین بازارهای نفت و سهام :رویکرد ترکیبی تجزیه مود متغیر و کاپولا (VMD- Copula)

محل انتشار: نشریه پژوهش ها و چشم اندازهای اقتصادی، دوره: 26، شماره: 3
سال انتشار: 1405
نوع سند: مقاله ژورنالی
زبان: فارسی
مشاهده: 15

فایل این مقاله در 48 صفحه با فرمت PDF قابل دریافت می باشد

استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:

لینک ثابت به این مقاله:
https://civilica.com/doc/2730204

شناسه ملی سند علمی:

JR_ECOR-26-3_003

تاریخ نمایه سازی: 18 مهر 1405

چکیده مقاله:

هدف اصلی از این مطالعه، بررسی وابستگی ساختاری بین بازدهی بازارهای نفت و شاخص بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از داده­ های روزانه طی دوره ۱۲ آگوست ۲۰۱۵ تا ۱۲ مارس ۲۰۲۵ است. این مطالعه روش تجزیه مود متغیر (VMD) و انواع مختلف توابع کاپولای متقارن و نامتقارن را برای بررسی ساختار وابستگی بین بازارهای نفت و شاخص بورس در افق های متفاوت سرمایه گذاری ترکیب می کند. در مدل­سازی توزیع های حاشیه ای از الگوهای FIGARCH-GED استفاده شده است. نتایج مطالعه حاکی از آن است که بین بازدهی نفت و شاخص بورس ایران با استفاده از تابع کاپولای ارشمیدسی تابع کاپولای تی استیودنت، بهترین توضیح دهندگی را برای ساختار وابستگی آنها نشان می دهد. همچنین درکوتاه مدت و بلندمدت برای بازدهی ها، تابع کاپولای تی استیودنت بهترین توضیح دهندگی را برای ساختار وابستگی بین آنها نشان می دهد. این نتیجه، حاکی از این است که هر دو جفت از بازدهی، وابستگی به دنباله بالایی و پایینی یکسانی دارند. لذا در بازدهی ­های مثبت و منفی حدی وابستگی بین هر دو، بیشتر از حالت معمولی است. این مهم نشان دهنده وجود سرایت در نوسانات این بازارها است. بدین ترتیب، می توان بیان داشت که در بازدهی ­های منفی و مثبت حدی بین بازدهی شاخص های مورد بررسی، وابستگی بیشتری رخ می دهد. همچنین از اندازه گیری های (CoVaR) و (ΔCoVaR) برای تعیین اثر نامتقارن سرریز ریسک در جهت صعودی و نزولی بین بازارهای سهام و نفت استفاده شد. نتایج حاصل از اثر سرایت ریسک بین بازارهای نفت و سهام، نشان دهنده سرریز ریسک نامتقارن بین بازارها است.

کلیدواژه ها:

نویسندگان

ندا رحمانی خالط آباد

دانشجوی دکترای گروه اقتصاد، دانشکده مدیریت و اقتصاد، واحد علوم تحقیقات ، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران

Farzaneh Haji hassani

استادیار گروه اقتصاد، دانشکده مدیریت و اقتصاد، واحد علوم و تحقیقات، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران

کامبیز پیکارجو

استادیار گروه اقتصاد، دانشکده مدیریت و اقتصاد، واحد علوم و تحقیقات، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران

مراجع و منابع این مقاله:

لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این مقاله را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود مقاله لینک شده اند :
  • ReferencesAbonoori, Esmaeil, Ziaeddin, Hamed. (۲۰۲۰). Returns and volatility between global ...
  • https://sanad.iau.ir/en/Journal/eco/Article/۹۹۴۸۰۸. [In persian]Abbasi-Nezhad, Ebrahimi, Sajjad. (۲۰۱۳). The effect of oil ...
  • https://ecoj.tabrizu.ac.ir/article_۱۰۳۷۷.html [In persian]Abrishami, Hamid, Mehraara, Mohsen and Mohammadian, Mojtaba. (۲۰۲۲). ...
  • https://doi.org/۱۰.۳۰۴۹۵/eco.۲۰۲۲.۱۹۴۹۸۹۶.۲۶۱۴ [In persian]Abuzayed, B., & Al-Fayoumi, N. (۲۰۲۱). Risk spillover ...
  • Adrian, Tobias, and Markus K. Brunnermeier. CoVaR. No. w۱۷۴۵۴. National ...
  • Aloui, R., Hammoudeh, S., & Nguyen, D. K. (۲۰۱۳). A ...
  • Arouri, M. E. H., Lahiani, A., & Bellalah, M. (۲۰۱۰). ...
  • Basher, S. A., & Sadorsky, P. (۲۰۱۶). Hedging emerging market ...
  • Benlagha, N., & El Omari, S. (۲۰۲۲). Connectedness of stock ...
  • Bera, A. K., Uyar, U., & Uyar, S. G. K. ...
  • Berger, T., & Uddin, G. S. (۲۰۱۶). On the dynamic ...
  • Baharvand, Nahid, Abonoori, Esmaeil, Farzam, Vahid. (۲۰۲۰). regime dynamics and ...
  • Boldanov, R., Degiannakis, S., & Filis, G. (۲۰۱۶). Time-varying correlation ...
  • Bouri, E., Gupta, R., Hosseini, S., & Lau, C. K. ...
  • Broadstock, D. C., & Filis, G. (۲۰۱۴). Oil price shocks ...
  • Chen, X., Sun, X., & Li, J. (۲۰۲۰). How does ...
  • Chen, X., Sun, X., & Wang, J. (۲۰۱۹). Dynamic spillover ...
  • de Jesus, D. P., Lenin Souza Bezerra, B. F., & ...
  • Dornbusch, R., Park, Y. C., & Claessens, S. (۲۰۰۰). Contagion: ...
  • Dragomiretskiy, K., & Zosso, D. (۲۰۱۴). Variational mode decomposition. IEEE ...
  • Du, L., & He, Y. (۲۰۱۵). Extreme risk spillovers between ...
  • Fattahi, Soheili, Dehghan Jabbarabadi. (۲۰۱۷). Investigating Contagion in Iranian Financial ...
  • Fenech, J. P., & Vosgha, H. (۲۰۱۹). Oil price and ...
  • Filis, G., Degiannakis, S., & Floros, C. (۲۰۱۱). Dynamic correlation ...
  • Fisher, I. (۱۹۳۰). The Theory of Interest. New York: Macmillan ...
  • Fotrous, Mohammad Hassan, Hooshidari, Maryam. (۲۰۱۶). Investigating the effect of ...
  • Ftiti, Z., Guesmi, K., & Abid, I. (۲۰۱۶). Oil price ...
  • Girardi, G., & Ergün, A. T. (۲۰۱۳). Systemic risk measurement: ...
  • Gomez-Gonzalez, J. E., Hirs-Garzon, J., & Gamboa-Arbelaez, J. (۲۰۲۰). Dynamic ...
  • Han, L., Lv, Q., & Yin, L. (۲۰۱۹). The effect ...
  • He, Z. (۲۰۲۰). Dynamic impacts of crude oil price on ...
  • Hernandez, J.A., Sadorsky, P., Shahzad, S.J.H., Uddin, G.S., Bouri, E. ...
  • Ji, Q., Liu, B. Y., Nehler, H., & Uddin, G. ...
  • Jia, S., Dong, H., & Yang, H. (۲۰۲۱). Asymmetric risk ...
  • doi: https://doi.org/۱۰.۳۳۸۹/fenvs.۲۰۲۱.۷۲۰۲۷۸ ...
  • Jiang, Z., & Yoon, S. M. (۲۰۲۰). Dynamic co-movement between ...
  • Jianwei, E., Bao, Y., & Ye, J. (۲۰۱۷). Crude oil ...
  • Joo, Y. C., & Park, S. Y. (۲۰۱۷). Oil prices ...
  • Karimi, Mohammad Sharif, Heidarian, Dehghan Jabbar Abadi. (۲۰۱۸). Analyzing spillover ...
  • https://sanad.iau.ir/Journal/ecj/Article/۱۰۶۲۷۸۰ [In persian]Kang, W., Ratti, R. A., & Yoon, K. ...
  • Kayalar, D. E., Küçüközmen, C. C., & Selcuk-Kestel, A. S. ...
  • Kielmann, J., Manner, H., & Min, A. (۲۰۲۲). Stock market ...
  • Kwon, D. (۲۰۲۲). The impacts of oil price shocks and ...
  • Lahmiri, S. (۲۰۱۵). Long memory in international financial markets trends ...
  • Lahmiri, S. (۲۰۱۶). Intraday stock price forecasting based on variational ...
  • Lee, C. C., & Zeng, J. H. (۲۰۱۱). The impact ...
  • Li, X., & Wei, Y. (۲۰۱۸). The dependence and risk ...
  • Li, Z., Chen, J., Zi, Y., & Pan, J. (۲۰۱۷). ...
  • Liu, B. Y., Ji, Q., & Fan, Y. (۲۰۱۷). Dynamic ...
  • Lorente, D. B., Mohammed, K. S., Cifuentes-Faura, J., & Shahzad, ...
  • Lv, X., Lien, D., & Yu, C. (۲۰۲۰). Who affects ...
  • Paytakhti Oskouei, Shafei. (۲۰۱۵). Investigating the impact of oil price ...
  • Mensi, W., Rehman, M. U., Hammoudeh, S., & Vo, X. ...
  • Mensi, W., Al Rababa’a, A.R., Vo, X.V. and Kang, S.H. ...
  • Mirbargkar, Seyed Mozaffar, Barzabadi Farahani. (۲۰۱۹). Interacting effects of global ...
  • http://www.jik-ifea.ir/article_۱۴۴۳۶.html [In persian]Mohammadzadeh, Shaykhitash, Mohammad Nabi, Zinati, Kiana. (۲۰۲۱). Investigating ...
  • https://doi.org/۱۰.۲۲۰۵۵/jqe.۲۰۲۰.۱۴۳۴۰.۱۹۴۲.[In persian] ...
  • Mohammed, K. S., & Mellit, A. (۲۰۲۳). The relationship between ...
  • Nelsen, R.B. (۲۰۰۶). An Introduction to Copulas. Springer, New York. ...
  • Nguyen, C. C., & Bhatti, M. I. (۲۰۱۲). Copula model ...
  • Peng, Y., Chen, W., Wei, P., & Yu, G. (۲۰۲۰). ...
  • Sardar, N., & Sharma, S. (۲۰۲۲). Oil prices & stock ...
  • Shahzad, S. J. H., Kumar, R. R., Ali, S., & ...
  • Shahzad, U., Mohammed, K. S., Tiwari, S., Nakonieczny, J., & ...
  • Shahzad, S. J. H., Mensi, W., Hammoudeh, S., Rehman, M. ...
  • Sklar, A. (۱۹۵۹) Fonctions de Répartition à n Dimensions et ...
  • Smyth, R., & Narayan, P. K. (۲۰۱۸). What do we ...
  • Sukcharoen, K., Zohrabyan, T., Leatham, D., & Wu, X. (۲۰۱۴). ...
  • Sun, X., Chen, X., Wang, J., & Li, J. (۲۰۲۰). ...
  • Uddin, G. S., Hernandez, J. A., Shahzad, S. J. H., ...
  • Wang, Y., Wu, C., & Yang, L. (۲۰۱۳). Oil price ...
  • Wen, D., Wang, G. J., Ma, C., & Wang, Y. ...
  • Williams, J. B. (۱۹۳۸). The Theory of Investment Value. Harvard ...
  • Wu, K., Zhu, J., Xu, M., & Yang, L. (۲۰۲۰). ...
  • Yang, L., Zhao, L., & Wang, C. (۲۰۱۹). Portfolio optimization ...
  • Yu, L., Zha, R., Stafylas, D., He, K., & Liu, ...
  • Zhang, W. and Hamori, S. (۲۰۲۱). Crude oil market and ...
  • Zhu, B., Han, D., Chevallier, J., & Wei, Y. M. ...
  • Zhu, B., Ye, S., Han, D., Wang, P., He, K., ...
  • Zhu, B., Ye, S., Wang, P., He, K., Zhang, T., ...
    • نمایش کامل مراجع