ورود
مقالات فارسیISIکنفرانسهاژورنالها

اولویت بندی واگذاری بنگاه های اقتصادی زیر مجموعه صندوق های بازنشستگی با تاکید بر مدیریت سرمایه گذاری: شواهدی جدید از رویکرد DCC-GARCH R۲ decomposed connectedness

محل انتشار: نشریه پژوهش ها و چشم اندازهای اقتصادی، دوره: 26، شماره: 3
سال انتشار: 1405
نوع سند: مقاله ژورنالی
زبان: فارسی
مشاهده: 16

فایل این مقاله در 30 صفحه با فرمت PDF قابل دریافت می باشد

استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:

لینک ثابت به این مقاله:
https://civilica.com/doc/2730200

شناسه ملی سند علمی:

JR_ECOR-26-3_007

تاریخ نمایه سازی: 18 مهر 1405

چکیده مقاله:

در سال های اخیر، با توجه به کسری منابع صندوق های بازنشستگی و ناترازی مالی آن ها، موضوع اصلاح ساختار و بهینه سازی پرتفوی سرمایه گذاری این صندوق ها، اهمیت بیشتری یافته است. بر این اساس، در پژوهش حاضر، با در نظر گرفتن یک پورتفوی نوعی متشکل از نمادهای فباهنر، فخاس، جم و درازک در دوره زمانی ۱۲/۰۸/۲۰۲۵-۰۱/۰۱/۲۰۱۵ با استفاده از الگوی DCC-GARCH R۲ decomposed connectednesss و از منظر مدیریت سرمایه­ گذاری، اولویت­ بندی واگذاری بنگاه­ های اقتصادی تحت مدیریت صندوق­ های بازنشستگی بررسی شده است. نتایج نشان داد که از ابتدای سال ۱۴۰۴ با توجه به تشدید تنش ها و ریسک های ژئوپلتیک، میزان ارتباط و اتصال میان دارایی­ ها افزایش یافته و امکان تنوع بخشی به پورتفو وجود ندارد و فرصت مناسبی جهت واگذاری بنگاه­ ها می­باشد. همچنین بر اساس نتایج، رویکرد حداقل ضریب تعیین (MRP)، دارای بالاترین نسبت شارپ می باشد و کمترین وزن بهینه را به ترتیب، برای فخاس و فباهنر در نظر گرفته است. بر این اساس و در راستای انجام تکالیف برنامه هفتم توسعه کشور، بهتر است فخاس و فباهنر سریع­تر ارزش­ گذاری شده و با طی فرایند قانونی واگذار شوند. نتایج پژوهش حاضر، می­تواند به­ عنوان یک معیار در ارزیابی و اولویت ­بندی واگذاری بنگاه­ های اقتصادی مدنظر سیاست گذاران باشد.

کلیدواژه ها:

صندوق های بازنشستگی ، مدیریت سرمایه گذاری ، مدل DCC-GARCH R۲ Decomposed Connectedness

نویسندگان

حسن چنارانی

استادیار گروه اقتصاد و بانکداری اسلامی، دانشکده اقتصاد، دانشگاه خوارزمی، تهران، ایران

سهیل رودری

دکتری اقتصاد، گروه اقتصاد، دانشکده علوم اقتصادی و اداری، دانشگاه فردوسی، مشهد، ایران

مراجع و منابع این مقاله:

لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این مقاله را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود مقاله لینک شده اند :
  • ReferencesAbounoori, E., Tehrani, R., & Sabouri, H. (۲۰۲۱). Risk spillover ...
  • Ahmadian-Yazdi, F., Roudari, S., Omidi, V., Mensi, W., & Al-Yahyaee, ...
  • Ahmadian-Yazdi, F., Sokhanvar, A., Roudari, S., & Tiwari, A. K. ...
  • Ahmadian-Yazdi, F., Mesgarani, M., & Roudari, S. (۲۰۲۲). Natural resource ...
  • Ahmadian Yazdi, F., Ebrahimi Salari, T., Jandaghi, F., & Rajab ...
  • Alshater, M. M., Alqaralleh, H., & El Khoury, R. (۲۰۲۳). ...
  • Antonakakis, N., Chatziantoniou, I., and Gabauer, D. (۲۰۲۰). Refined measures ...
  • Ashena, M. and La’l khezri, H. (۲۰۲۰). The dynamic correlation ...
  • Billah, M., Balli, F., & Hoxha, I. (۲۰۲۳). Extreme connectedness ...
  • Broadstock, D. C., Chatziantoniou, I., & Gabauer, D. (۲۰۲۲). Minimum ...
  • Cao, G., & Xie, W. (۲۰۲۲). Asymmetric dynamic spillover effect ...
  • Chatziantoniou, I., Gabauer, D., & Stenfors, A. (۲۰۲۱). Interest rate ...
  • Dadmehr, M., Rahnama Roodposhti, F., Nikoumaram, H. and Fallah Shams, ...
  • Diebold, F. X., & Yılmaz, K. (۲۰۱۴). On the network ...
  • Ederington, L. H. (۱۹۷۹). The hedging performance of the new ...
  • Elliott, G., Rothenberg, T. J., & Stock, J. H. (۱۹۹۲). ...
  • Frankel, J. A. (۱۹۹۲). Monetary and Portfolio-Balance Models of Exchange ...
  • Gkillas, K., Vortelinos, D. I., & Suleman, T. (۲۰۱۸). Asymmetries ...
  • Hamao, Y., Masulis, R. W., & Ng, V. (۱۹۹۰). Correlations ...
  • Hoseini, A., Jahangiri, K., Heydari, H. and Ghaemi asl, M. ...
  • Jiang,Y., Fu,Y., & Ruan, W. (۲۰۱۹). Risk spillovers and portfolio ...
  • Lang, C., Hu, Y., Corbet, S., & Goodell, J. W. ...
  • Li, X., Li, B., Wei, G., Bai, L., Wei, Y., ...
  • Liew, P. X., Lim, K. P., & Goh, K. L. ...
  • Megginson, W. L., & Netter, J. M. (۲۰۰۱). From state ...
  • Markowitz, H. (۱۹۵۹). Portfolio selection. Journal of Finance, ۷, ۷۷-۹۱ ...
  • Mensi, W., Al Rababa'a, A. R., Alomari, M., Vo, X. ...
  • Mensi, W., Ahmadian-Yazdi, F., Al-Kharusi, S., Roudari, S., & Kang, ...
  • Mohajeri, P. and Taleblou, R. (۲۰۲۲). Investigating the dynamics of ...
  • Omidi, V., Gudarzi farahani, Y. and Roudari, S. (۲۰۲۳). Investigating ...
  • https://doi.org/۱۰.۲۲۰۵۱/jfm.۲۰۲۴.۴۳۹۹۵.۲۸۳۰. [In Persian]Petmezas, D., & Santamaria, D. (۲۰۱۴). Investor induced ...
  • Rehman, M. U., Vo, X. V., Ko, H. U., Ahmad, ...
  • Reboredo, J. C., Ugolini, A., & Hernandez, J. A. (۲۰۲۱). ...
  • Roudari, S., Maghsoudi, H., & Ahmadian-Yazdi, F. (۲۰۲۵). Time-varying connectedness ...
  • Roudari, S., Mensi, W., Al Kharusi, S., & Ahmadian-Yazdi, F. ...
  • Roudari, S., Jalili, E. & Omidi, V. (۲۰۲۳). Portfolio management ...
  • Saiti, B., & Masih, M. (۲۰۱۶). The co-movement of selective ...
  • Sezavar, M. R., Khazaei, A. and Eslamian, M. (۲۰۱۹). Conditional ...
  • Sharif Karimi, M., Heidarian, M., Dehghan Jabar Abadi, S. (۲۰۱۸). ...
  • doi: ۱۰.۲۲۰۵۹/jte.۲۰۲۱.۳۲۲۰۸۸.۱۰۰۸۴۵۵ [In Persian]Tayebi, S. K. and Sadeghi, A. (۲۰۱۷). ...
  • Yunus, N. (۲۰۲۰). Time-varying linkages among gold, stocks, bonds and ...
  • Yousfi, M., & Bouzgarrou, H. (۲۰۲۵). Exploring interconnections and risk ...
    • نمایش کامل مراجع