الگوی تامین مالی زنجیره ای به عنوان روشی برای کاهش مطالبات دسته چک

شرکت های کوچک و متوسط در سراسر جهان و به ویژه در اقتصاد ایران با دشواری بسیار در تامین مالی سرمایه در گردش روبه رو هستند. تکیه بر روش های سنتی مانند استفاده از دسته چک با مشکلاتی از قبیل افزایش حجم مطالبات سررسیدگذشته، بلوکه شدن نقدینگی و ریسک نکول همراه است. مقاله حاضر به بررسی الگوی تامین مالی زنجیره ای به عنوان راهکاری نوین برای کاهش مطالبات حاصل از دسته چک و بهینه سازی سرمایه در گردش می پردازد. در این پژوهش، تعاریف، انواع روش های SCF شامل فاکتورینگ، ریورس فاکتورینگ، تنزیل مطالبات و اعتبارات اسنادی زنجیره ای) تبیین شده و مکانیزم تبدیل «دسته چک» به یک ابزار قابل معامله در بستر SCF تحلیل می گردد. یافته های مبتنی بر شواهد تجربی نشان می دهد که به کارگیری SCF می تواند چرخه تبدیل وجه نقد را بهبود بخشد، ریسک اعتباری را کاهش دهد و وابستگی به تامین مالی خارج از ترازنامه را کم کند. همچنین با استناد به دستورالعمل های اخیر بانک مرکزی ایران، الگوهای بومی SCF نظیر اوراق گواهی اعتبار مولد (گام) و مکانیسم های تنزیل اسناد تجاری مورد بررسی قرار گرفته است. در نهایت، چالش های حقوقی و فناورانه پیاده سازی این الگو در ایران احصاء و راهکارهایی برای استقرار نظام مند آن ارائه می شود. این پژوهش از نوع کیفی با رویکرد توصیفی-تحلیلی است و منابع آن شامل مقالات علمی، دستورالعمل های پولی و بانکی و گزارش های تخصصی می باشد.

کلیدواژه ها:

تامین مالی زنجیره ای ، مطالبات دسته چک ، سرمایه در گردش ، فاکتورینگ ، اوراق گام