بررسی سیستمی عوامل موثر بر انتخاب نقره در سبد سرمایه گذاری

با وجود رشد پرشتاب تقاضای صنعتی نقره در اقتصاد سبز و توسعه ابزارهای مالی مبتنی بر آن، جایگاه این فلز در سبدهای سرمایه گذاری همچنان با ابهام و نااطمینانی همراه است و روشن نیست تحت چه ترکیبی از عوامل بنیادی، مالی و رفتاری به عنوان یک دارایی قابل اتکا انتخاب می شود. هدف این پژوهش، شناسایی و تبیین نظام مند عوامل موثر بر انتخاب نقره در سبد سرمایه گذاری و ترسیم ساختار علی و سطح بندی آن ها با رویکردی سیستمی است. پژوهش از حیث هدف کاربردی و از نظر روش اجرا، ترکیبی (کیفی–کمی) است. در گام نخست، با مرور نظام مند ادبیات و تحلیل محتوای کیفی مقالات داخلی و خارجی اخیر، فهرستی اولیه از عوامل ساختاری-بنیادی، مالی-بازاری و رفتاری-ادراکی مرتبط با نقش سرمایه گذاری نقره استخراج می شود. در گام دوم، این فهرست طی مصاحبه های نیمه ساختاریافته با خبرگان مدیریت مالی و فعالان بازار فلزات گران بها اعتبارسنجی و پالایش شده و بر مبنای آن، ماتریس خودتعاملی ساختاری تکمیل می گردد. در گام سوم، با استفاده از مدل سازی ساختاری–تفسیری (ISM)، روابط علی بین عوامل به یک ساختار سلسله مراتبی تبدیل و جایگاه عوامل زیربنایی، میانی و پیامدی مشخص می شود. در گام چهارم، به کمک روش میک مک و بر اساس شدت تاثیرگذاری و میزان تاثیرپذیری، عوامل در چهار گروه محرک، پیوندی، وابسته و نسبتا مستقل طبقه بندی می گردند. نتایج نشان می دهد ترکیب پویای عوامل بنیادی و مالی، از طریق کانال متغیرهای رفتاری و ادراکی، نقش نهایی نقره در سبد سرمایه گذاری را شکل می دهد و مدل به دست آمده می تواند به تصمیم گیران بازار سرمایه در طراحی ابزارها و استراتژی های مبتنی بر نقره یاری رساند.

کلیدواژه ها:

رویکرد سیستمی ، سبد سرمایه گذاری ، نقره ، مدل سازی ساختاری-تفسیری ، تحلیل میک مک