ارتباط مالی سازی شرکت و مدیریت واقعی سود با تاکید بر گزارشگری مالی متقلبانه

در دنیای امروز، بازارهای مالی پیچیده تر از همیشه شده اند و تصمیم گیری های سرمایه گذاران و مدیران به تحلیل دقیق تر ارتباط میان عوامل مالی و ریسک های مرتبط نیاز دارد. یکی از این عوامل، مالی سازی شرکت ها و تاثیر آن بر مدیریت واقعی سود است که به دلیل اثرات گسترده آن بر پایداری بازار، توجه بسیاری از محققان را به خود جلب کرده است. هدف این پژوهش، بررسی ارتباط مالی سازی شرکت و مدیریت واقعی سود با تاکید بر ارزش شرکت است. جامعه آماری این پژوهش شامل ۱۳۰ شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در بازه زمانی ۱۳۹۸ تا ۱۴۰۳ است. این پژوهش از نوع کاربردی و پس رویدادی بوده و برای آزمون فرضیه ها از مدل های داده های ترکیبی و نرم افزار Eviews استفاده شده است. نتایج پژوهش نشان می دهند که مالی سازی شرکت تاثیر مثبت و معناداری بر مدیریت واقعی سود دارد. این یافته ها حاکی از آن است که تمرکز بیش از حد بر فعالیت های مالی می تواند منجر به افزایش ریسک های ناشی از اطلاعات نامتقارن و رفتارهای سفته بازانه شود. همچنین، گزارشگری مالی متقلبانه به عنوان یک متغیر تعدیل گر، نقش تشدیدکننده در این ارتباط ایفا می کند. به بیان دیگر، گزارشگری مالی متقلبانه از طریق ارسال سیگنال های منفی به سهامداران درباره شفافیت و قابل اتکا بودن صورت های مالی می تواند اثرات منفی مالی سازی را تشدید کرده و انگیزه دستکاری فعالیت های واقعی را افزایش دهد این یافته ها پیامدهای مهمی برای مدیران، سرمایه گذاران و سیاست گذاران دارد.

کلیدواژه ها:

مالی سازی شرکت ، مدیریت واقعی سود ، گزارشگری مالی متقلبانه.