مدلسازی پیش بینی بازده سهام کاربردی از داده های خرد سطح بازار و اقتصاد کلان

هدف تحقیق حاضر ارائه مدل پیش بینی بازده سهام با استفاده از داده های سطح شرکت ها، سطح بازار و سطح کشور است. مدل های سنتی امکان شناسایی مهم ترین متغیرهای موثر بر بازدهی سهام را ندارند. جهت رفع مشکل از روش میانگین گیری بیزی و پویا بهره گرفته شده است. تحقیق حاضر از لحاظ روش تحقیق کاربردی می باشد. بازه زمانی تحقیق شامل دوره زمانی ۱۳۹۰ تا ۱۴۰۲ می باشد. در ابتدا متغیرهای موثر بر بازدهی سهام در سه گروه متغیرهای در سطح شرکت ها، سطح بازار و سطح کشور وارد مدل گردید و در نهایت با استفاده از رویکرد مدل میانگین گیری بیزی، متغیرهای غیرشکننده موثر بر بازدهی سهام شناسایی شدند. با توجه به خروجی نتایج می توان بیان داشت عوامل تعیین کننده بازدهی سهام در اقتصاد ایران فرایندی با ابعاد گسترده است؛ چرا که متغیرهایی در سطح خرد، سطح بازار و اقتصاد کلان بر این شاخص اثرگذارند.

کلیدواژه ها:

بازدهی سهام ، عوامل کلان ، عوامل خرد ، ریسک سیستماتیک